MoneyDJ新聞 2018-09-18 11:42:35 記者 郭妍希 報導
美股雖然持續登高，但11月6日的期中選舉日益靠近，愈來愈多投資人開始透過選擇權避險。
華爾街日報17日報導，Wells Fargo Securities報告顯示，標準普爾500指數的選擇權價格顯示，投資人已開始積極為11月6日當週的股市動盪進行避險。
選擇權資料提供商Trade Alert的數據顯示，追蹤小型股的iShares羅素2000指數基金(iShares Russell 2000 Index ETF、代號為IWM.US)，其Skew指數已接近一年高。不只如此，追蹤科技股的「PowerShares QQQ Trust」，賣權也相當受歡迎。
Skew指數主要衡量賣權相對於買權的昂貴程度，若指數上揚，代表投資人決定加價為自己買保險。
川普雖然順利提振經濟、民調支持度卻並未跟著往上升，倘若共和黨期中選舉失利、恐打擊川普振興經濟與對企業友善的政策，勢必會影響美股。CNBC 9月10日報導，昆尼皮亞克大學最新民調顯示，美國雖有70%的選民認為經濟「極佳」或「不錯」、比例創史上高，但只有38%的選民認同川普表現、多達54%不認同。
Zero Hedge 8月23日報導，美國愛荷華大學的「愛荷華電子市場」(Iowa Electronic Markets)，過去對歷屆美國總統大選結果的預測比民間公司還要準確許多，而最新發布的調查顯示，即便共和黨在參議院仍保有優勢，民主黨現在卻有超過50%的機率，能在期中選舉贏得眾議院多數席次，為2017年以來頭一遭(圖見此)。
另一方面，芝加哥期權交易所(Cboe)數據則顯示，素有「黑天鵝指數」之稱的偏斜指數(CBOE SKEW Index)9月17日雖下跌0.42%、收150.95點，但上週五(9月14日)卻上漲至151.59點、創8月14日以來收盤高。偏斜指數才剛在8月13日衝上歷史高159.03點，顯示投資人對標普賣權的需求相當強。
路透社專欄作家Jamie McGeever 8月15日指出，根據Semaphore Macro Ltd.創辦人Ioan Smith的說法，偏斜指數超過145點的次數，自1990年來只有過9次。他直指，偏斜指數曾在1998年10月、2006年3月衝破140點，分別預告2000年達康泡沫、2007-08年全球金融海嘯即將來臨。(全文見此)
MarketWatch 17日報導，AJ Bell投資長Russ Mould指出，美國人口普查局資料顯示，美國家庭平均年收入在2008年爆發金融海嘯後大減，直到現在才好不容易重返2007年水位、來到61,372美元。然而，美國家庭資產總淨值最近卻首度衝破100兆美元、比10年前高出近50%。
Mould直指，家庭淨值和所得成長落差大，很可能是股票、債券、房地產、骨董車、藝術品等資產價格攀升的緣故，這是一大警訊，暗示另一次席捲全球的金融危機恐將來臨。他把這怪罪於央行的寬鬆貨幣政策，並警告Fed只要有一次政策失誤，就會再度引爆危機。這是因為，人們背負的債務愈來愈多、家庭財富對金融市場的曝險度也與日俱增，倘若利率持續上揚、證券價值又下挫，對經濟的影響可能更加劇烈。
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