MoneyDJ新聞 2022-04-11 06:41:39 記者 李彥瑾 報導
4月8日，美國10年期公債殖利率升破2.7%，觸及3年高點，2年期公債殖利率寫下數十年來最大5週漲幅，主因來自聯準會(Fed)預計將更迅速地收緊政策立場，以積極應對通膨壓力。
MarketWatch報價顯示，紐約債市8日尾盤時，對Fed利率政策較為敏感的美國2年期公債殖利率上漲5.6個基點至2.518%，上週累計走揚8.8個基點，過去5週漲幅達102.8個基點，創1987年5月22日當週以來最大5週漲勢。
10年期公債殖利率上漲5.9個基點至2.713%，創2019年3月5日以來新高，過去一週上揚33.9個基點；30年期公債殖利率上漲5.7個基點至2.745%，過去一週上漲32.3個基點，創2020年3月13日以來最大單週漲幅。(註：公債價格與殖利率呈現反向走勢。)
投資人持續消化Fed收緊貨幣政策的計畫。上週公佈的3月會議紀錄顯示，Fed官員初步規劃為期3個月分階段縮表，最終將縮表上限提高至每月950億美元，讓600億美元的美國公債及350億美元的房貸擔保證券(MBS)到期後，本金不再投入，最快可能在5月展開行動，但尚未拍板定案。
近期美國公債殖利率曲線曾再度出現倒掛情形。不過，上週長債殖利率漲幅高於短債，使2年期公債殖利率回落至10年期公債之下，殖利率曲線恢復陡峭。殖利率曲線斜率被視為判斷景氣榮枯的信心指標。
在正常情況下，長債違約風險相對高，給予的利率通常高於短債。過去50年來，當兩者殖利率曲線出現倒掛現象時，市場就會發生衰退，但通常要數月甚至數年的時間才能印證。
Stifel首席經濟學家Lindsey Piegza和經濟分析師Lauren Henderson在報告中寫道：「近期殖利率曲線倒掛不會阻止Fed繼續採取更激進的升息來抑制通膨過熱。」「Fed官員已表明，即使冒著扼殺國內經濟復甦的風險，他們仍願意在有必要的情況下盡可能收緊貨幣政策。」
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