Q2營收/毛利率均看成長，外資多升晶電目標價

精實新聞 2013-05-13 12:26:08 記者 楊舒晴 報導

雖然LED晶粒廠晶電(2448)今年第1季仍持續虧損2.48億元(EPS -0.27元)，但相較於去年同期虧損9.06億元，大幅好轉，而外資紛紛出具最新報告，看好晶電第2季將受惠於產能利用率拉升、產品組合調整，估計該季合併營收將季增25~25%，合併毛利率成長至14~17%，單季由虧轉盈，包含高盛及美林分別調升目標價至45元及50元，摩根士丹利目標價則維持74.2元。

受到傳統淡季影響，晶電第1季無論LED藍光或四元晶粒的產能利用率都偏低，導致合併營收雖達43.25億元，但合併毛利率及營損率分別只有6.05%及7.07%，稅後虧損2.48億元，EPS -0.27元。

隨著時序進入第2季傳統旺季，晶電指出，背光及照明訂單需求都十分強勁，整體訂單能見度約看到6月中，但部分照明訂單展望已經達到第3季，4月的LED藍光晶粒稼動率已經達到90%以上，屬於高毛利率的四元晶粒稼動率則達70%。

外資紛紛出具最新報告同步看好晶電第2季合併營收將季增25~35%，合併毛利率成長至14~17%，本業及整集團都將由虧轉盈。高盛將目標價從44元調升至45元，仍持「中立」；美林則從49.2元調升至50元，維持「落後大盤」；摩根士丹利目標價及評等都維持在74.2元及「優於大盤」，評價最為樂觀。