凱基投顧：大選行情有望發酵，三大族群當道

MoneyDJ新聞 2023-05-16 12:52:44 記者 新聞中心 報導

距離2024總統大選不到8個月，歷年台股總會出現某種程度選前效應，帶動市場主流類股，投資人更期待即將走出一波選舉行情。凱基投顧今(16)日公布最新研究報告指出，統計過往7次總統大選前6個月台股的表現，雖然4次報酬率為正，3次報酬率為負，但這3次報酬率為負的環境主要係全球股災所影響，不過台股當時表現也仍較同期間的亞洲新興市場抗跌，尤其隨時間逼近總統大選投票日，抗跌力道又更加明顯；預期今(2023)年台股大選行情有望發酵，並看好綠能、軍工/航太、生技三大族群當道。

凱基投顧表示，每次總統大選選前行情的主流類股不盡相同，政策面偏多的受惠族群都是關鍵交集，以2008年為例，由於當時總統選戰主打陸客觀光開放政策，因此帶動選前半年觀光股與百貨股分別大漲65%與26%，遠優於當時台股的-6%報酬率；另外2016年時在野黨提出「生技產業聚落」政見，支撐生技股選前半年大漲20%，也遠優於當時台股的-14%報酬率，而2023年政策面偏多的主流產業則包含綠能、軍工/航太、生技等三大族群。

凱基進一步指出，台股在總統大選前半年3次為負報酬率的大環境，分別是2008年的次貸海嘯、2011~2012年的美債降評/歐債危機、2015~2016年的中國匯改風暴，儘管全球發生股災、台股也難逃劫難，但伴隨總統大選投票日逼近，台股總會展現顯著抗跌力道，甚至出現逆轉現象，以2008年次貸海嘯為例，選前半年台股累計報酬率為-6%，到選前3個月卻逆轉為7%的正報酬率。

凱基並表示，若從基本面角度觀察，儘管科技指標大廠近期頻頻下修財測，並釋出全年營收較2022年普遍衰退的展望，但仍對2023年下半年旺季效應寄予厚望，惟仍要注意若下半年經濟逐步陷入衰退導致終端需求遭受打擊下，企業是否持續再調降財測。凱基投顧建議投資人，待股價對應經濟衰退或獲利下修相當程度後再轉為積極型操作，類股首選為高殖利率股與大選前政策受惠股。