MoneyDJ新聞 2021-10-20 12:13:16 記者 周瑩慈 報導
中鋼(2002)第三季合併稅前淨利267.32億元，改寫單季新高，法人推估，中鋼第三季稅後淨利上看190億元左右水準，EPS估1.2元上下。法人表示，中鋼今年營收、獲利創高應無虞，明年現金股利發放金額預料明顯提升，且受惠明年鋼市榮景延續，預期中鋼將持續保持高檔獲利水準，短中期投資價值浮現。
中鋼第三季合併稅前淨利267.32億元，則寫單季新高；法人指出，以中鋼稅前、稅後淨利約打72折來看，第三季稅後淨利上看190億元左右水準，再寫新高紀錄，單季EPS估1.2元上下，今年以來營運表現逐季成長。
展望第四季，法人分析，中鋼10、11月月盤產品報價開平盤，12月則有望開平高盤，不過受惠第四季季盤報價小漲，第四季平均產品銷售單價(ASP)仍將高於第三季。
出貨方面，雖下游庫存水位仍偏高，以及第四季有部分生產設備進入歲修，產能略降，不過將有第三季遞延到第四季出貨的訂單，加上東南亞子公司產銷狀況同步自Delta疫情後回溫，預估單季出貨量仍有望與第三季持穩。因此，受惠價增、量穩，中鋼第四季營收預估再優於第三季，續寫新猷。
另一方面，中鋼原物料採購到反應在帳上大約會遞延2~3個月，而8、9月鐵礦砂價格大跌、煤價大漲，計算後第四季原料成本預估與第三季大致持穩，隨第四季ASP略增，利差應仍撐於高檔，加上子公司表現回溫挹注、轉投資鐵礦收入也有望再進帳，推估中鋼第四季獲利有望繼續走強。
法人表示，中鋼今年營收、稅後淨利改寫新高紀錄應無虞，EPS力拚4元上下。而隨今年獲利明顯轉強，法人看好中鋼股利政策穩健，近年來配發率落在6~8成左右，明年現金股利上看2~3元，較今年的0.3元倍數成長。
此外，展望明年，世界鋼鐵協會(WSA)預估全球鋼鐵需求較今年再成長2.2%，增加約4100萬噸，而鋼鐵生產大國中國嚴格控管鋼鐵產能趨勢不變，將使鋼鐵供應更加吃緊，在需求上升、供給限縮，以及原物料價格居高不墜、環保煉鋼投資再墊高煉鋼成本等情況下，鋼市行情跌價空間相當有限，明年鋼廠保持價、量走升格局可期，預料中鋼也將保持高獲利表現。
法人指出，前一陣子鋼市雜音多，鋼鐵業股價經歷一番修正，像是中鋼目前評價也來到相對低檔，然而就營運展望、鋼市後續情況來看，短中期投資價值已經浮現。
