研華營運逐步走出谷底，較大成長看明年

MoneyDJ新聞 2024-07-22 11:37:35 記者 邱建齊 報導

工業電腦龍頭研華(2395)預計Q2財報將於7/26(五)召開的董事會提報，並於7/31(三)舉行法說會。法人指出，因Q2營收季增6%，預估Q2稅後淨利可望季增5%以內，營運逐步走出谷底，Q3 EPS有機會回到3元以上。

研華上半年營收年減17%、Q1稅後淨利則年減33%，由接單出貨比(BB值)觀察，公司整體及三大區域BB值持續回升，尤其亞洲市場動能較為強勁，下半年預期將在全球工業自動化、智慧能源等升級布建下帶動專案出貨表現，營收動能極有機會逐步增高。

法人表示，預計BB值在Q2已超過1，今(2024)年上半年已是此波景氣循環谷底，主要原因包括美國/歐洲/中國三大區域BB值在Q1已達0.9-.01之間，並預期在Q2持續上揚、美國經濟前景與總統大選不確定性降低，有助於美國市場在今年下半年好轉。

也因BB值大致領先營收兩個季度，法人表示，隱含Q4營運將表現強勁，預估今年下半年營收可望年增接近3成，帶動全年營收年增5%以內，但因獲利在上半年有較大年減幅度，今年全年稅後淨利估年減5%以內。明(2025)年則有機會在邊緣AI與自動化業務帶動下而有較明顯成長幅度。