永豐期貨：類股輪動輪漲 指數再創高點站穩7500

期貨走勢

台指期週四上漲96點收在7525點。價差方面，台指期、電子期、金融期與摩台期轉為正價差，其中台指期正價差放大至21.45點，電子期正價差放大至0.71點，金融期正價差放大至0.88點，摩台期正價差放大至0.60點。三大期連五日開高走高表現強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單加碼5011口，淨多單升至8860口，特定法人多單加碼6605口，淨多單升至7982口。三大法人於現貨市場買超121.28億元，於期貨市場多單加碼5210口，淨多單升至13169口，外資期貨多單加碼6508口，淨多單升至15090口。顯示外資法人對短線後勢持續維持樂觀預期。

期貨走勢方面，美股開低走高帶動亞股全面走揚，台指期週四小紅開出，前日領漲面板功成身退，盤中台積電再創新高接力，指數在類股輪動輪漲滾量下，指數再創波段高點。由籌碼面來看，三大法人期現貨同步加碼，偏多跡象並未改變。技術面，指數連五日出現量漲價增走勢後勢高點可期，維周四摩台拉高結算，法人偏多操作看法確立，操作上維持先前看法沿五日線偏多操作為宜但仍請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，12月份契約買權集中在7600點；賣權部份則集中至7300點。未平倉量的部份，買權OI升至439222口，最大序列至7700點，水位降至48877口；而賣權的OI則是升至532156口，最大序列至7000點，水位升至50698口。全月份未平倉量put/callratio由1.15升至1.21(+1.21%)。12月買權平均隱含波動率由12.75降至12.48%(-2.1%)，賣權平均隱含波動率則由15.70升至15.88(+1.17%)，買權降賣權升，操作上建議於7300-7600點建立買權多頭價差因應。