巴克萊：中鋼今年ROE僅5%，評等低於大盤

精實新聞 2013-09-12 11:32:02 記者 鄭盈芷 報導

儘管中鋼（2002）8月自結獲利表現優於預期，本土法人也紛紛調升中鋼評等，不過有鑑於中鋼Q3平均報價低於Q2、恐擠壓Q3獲利表現，加上鐵礦石價格上漲可能反映在後續2~3個月成本上，且考量中鋼今年股東權益報酬率(ROE)恐僅5%，外資巴克萊仍舊維持中鋼低於大盤的評等，目標價則同樣維持在21元。

巴克萊表示，中鋼目前獲利較去年同期大幅彈升，主要係受惠於鋼鐵業務明顯改善，且轉投資的中龍、中鴻(2014)今年獲利也較為正面。

不過巴克萊指出，受到中鋼7~8月報價下跌，9月報價持平影響，加上國際鐵礦石價格上漲，預期中鋼Q3獲利恐受衝擊，且鐵礦石價格上漲也估將反映在後續2~3個月原料成本上，巴克萊仍保守看待中鋼今年營益率表現，不過巴克萊則認為中鋼在鋼鐵以外的業務表現相對穩定。

巴克萊表示，相較於以往中鋼平均股東權益報酬率(ROE)高達15%以上，預估中鋼今年僅5%，目前中鋼市場評價仍舊高出同業平均太多，也相對降低了中鋼股價的吸引力，因此仍維持中鋼低於大盤的評等，目標價則同樣維持在21元。