富瑞：維持阿里巴巴「買入」評等，目標價112港元

MoneyDJ新聞 2024-07-29 15:32:07 記者 新聞中心 報導

經濟通通訊社報導，富瑞研究報告指出，近期的行業趨勢反映，在宏觀不確定下，低價以外的因素都很重要，而阿里巴巴(9988.HK)除了注重使用者體驗，其他如流量分配、免費退款及基礎軟體服務費等措施都吸引人關注。該行認為淘寶及天貓對集團的客戶管理收入(CMR)有利；給予目標價112港元並維持「買入」評等。

報告指出，0.6%的基礎軟體服務費將於9月起收取，料對CMR有正面影響。該行推算，假設集團全年商品交易總額(GMV)為8兆元(人民幣,下同)，服務費則約為310億元。假設有50萬天貓商家，年度固定服務費約為230億元，對年度收入影響約為80億元，約佔商品交易總額的0.1%。

該行又指出，預期阿里巴巴集團更換主要上市地位將於今年8月完成，並有機會於納入港股通(Stock Connect)，有利股價。另外，阿里巴巴亦持續回購，今年上半年已動用106億美元回購公司股份。

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