8/3星期四，如果有交易台指期的朋友，
應該有非常令人印象深刻的一天...
台指期貨當天開盤8點45分後不久，
居然瞬間暴跌1000點、跌到9408的跌停價位。
雖然後續很快回穩，
不過已經造成市場一片哀號聲不斷！
多單持有者被停損出場後，又反手做空的朋友，
可能被上沖下洗剝了一層皮。
台指期錯單閃殺千點 2.5億誰賺誰賠？
後來統一證券出面證實，
此次事件是自營部門的期貨交易程式出了狀況。
後續引發其他程式交易陸續殺出，才短時間內暴跌千點。
有業者說，這波異常交易的金額約2.5億元台幣。
而以期貨「零和市場」的性質來看，
可能也有朋友用短線發了筆小財。
當天畢德歐夫也發文在粉絲團上，
跟大家分享了這則資訊。
看到這次的殺盤，
不禁讓我也想起了2009年9/10這天發生可怕的事。
2009年9月10日，台指合法搶劫
其實這次的下跌千點事件，
幅度大歸大，不過時間拖得不夠久，
所以並沒有真的死很多人。
什麼意思？
操作期貨的人，期貨保證金專戶的維持率如果不夠，
那券商就有權砍單，保護券商自身的權益。
不過讀者別以為一砍就是幾百幾千戶一次砍，
期貨商是以「維持率最低的順序」開始砍倉。
也就是如果你維持率剛好不夠一點點，
然後不合理的跳動，後來「恢復正常位置」。
那當然你就沒事了。
這次的事情發生不到一分鐘就正常了，
所以真正受傷的人數不會比2009年那次多。
在2009年那次，盤前也發生類似的事件。
當時候畢德歐夫也還在台指期場中交易，
前一天空單帳面還獲利近百點，所以我留倉續抱算是合理操作。
案發時間發生在2009年9月10號
期貨開盤早上8點45分，主力從8點47分30秒開始拉抬。
上圖白色圓圈處為1分K(可點圖放大)
還沒8點48分，黑手開始動作(可點圖放大)
左下角為5分K，右上角為1分K(可點圖放大)
行情拉的快又急，有在場中的人深受震撼(可點圖放大)
看到長上引線就見獵心喜的人，也被黑手逮到(可點圖放大)
超長上引線洗掉程式交易搶多的人，然後過高這根嘎死放空抓反轉的人(可點圖放大)
8點53分接近現貨開盤時間，黑手準備收拾戰場(可點圖放大)
這7分鐘的時間從7335往上拉到最高點7758。
423點，這7分鐘的時間不管是XX出貨台，或者是OO財經台，
都瘋狂放送超級利多消息，什麼MOU，還是ECFA啊！
(當時7000點左右，漲停規定為7%，所以漲400多點就快要漲停)
問題來了！
如果是真的大利多那應該會發生台股兩根漲停的情況，
問題是9點一到，打回原形...期貨通通下殺回原點，
因為加權指數沒漲這麼多，
要知道一件事情，如果黑手要撐住加權指數漲400點的話，
新台幣沒有個400億以上，那是絕對撐不住的，
你可以去簡單計算一下台積電鴻海這些權值股，
要鎖住漲停板要多少新台幣？這邊就不計算了。
這是以當年的指數去計算，
現在可能要更多錢才能扛住現貨指數。
但是期貨要拉抬，真的是簡單許多...
(當時指數位置7335多點，所以拉400多點就接近漲停)
有心人士不用很多錢就能動手腳。(只怕主管機關逐筆調查)
程式交易現在很盛行，有關程式交易的部分我不是專業，
這邊有關於技術方面我就不贅述，
我只提市場狀況還有一些小技巧，
程式交易通常是追高殺低的趨勢系統比較多，
所以在市場暴漲暴跌的時候，會有大的利潤，
當然也常常造成恐慌性的停損。
當天的程式交易，不管是多單還是空單，
雙殺的情況很明顯，
因為上下的滑價大到很誇張~ ；；；；
所以你追高可能追完的下一秒鐘就停損了
你放空的下一秒又停損了。
每隔幾年就要發生一次，多留意風險？或是別玩了
台指期每隔一段時間就會發生一次這種事，
當然每次總說會調查，接著一個星期後，
畢竟作期貨的人數沒有作股票的人多，
新聞價值遞減相當快。
甚至會有人覺得「誰叫你們要碰期貨」。
其實這跟槓桿已經無關...交易所能做的還有很多。
如果市場的公平度有待商榷，
那進來玩的人又怎麼可能會增加呢？
現貨市場內線交易繁多，這是不爭的事實。
期貨市場這種，算是合法搶劫嗎？
美股也曾發生這樣的事嗎？
其實，金融市場一直都有這樣的情形，
就連美股市場也曾發生過類似情況。
最近一次烏龍出現在離今天不遠的7月3號。
還好這只是盤後報價烏龍、沒有觸發連串賣單，
但看到彭博、路透社、YahooFinance等財經網站同時出錯的驚嚇應該也夠可怕了。
比較近的一次，就是2010年的5/6。 ；；；；
當時，希臘國債違約事件籠罩整個股市，
本來就已不太樂觀，道瓊開盤就已經走低將近百點了。
結果，居然陸續暴跌近千點！
連經典牛皮股寶僑(股票代號：PG)也在當時重挫37%！
這邊附上S&；；；；P500的期貨影片給大家，看看當時激烈的情形：
；；；；
雖然最後收復了跌幅，收盤時「僅跌」3.2%，
不過當時有參與交易的幾個朋友，
應該都跟我一樣，
心臟每一次的跳動聲，清晰異常，
聽到自己的心跳跟場內的呼喊聲。
除了這個之外，彷彿世界停止運作。
所有的技術分析在當天都沒用，
會讓你覺得這只是打電動當機。
偏偏作空的股票美金狂跳出來；
而作多的股票，拿單不到三秒停損後，
卻是一筆大爛帳。
如果當時作短線又有盯盤的朋友，
當下應該非常驚心動魄！
常有朋友說畢德歐夫寫短線交易的文筆形容非常深入，
這真的不是文筆的問題，
這根本就是快死掉了的問題。
當你帳戶輸贏的數字可能會影響你一年或好幾年的生活時，
記憶能不深刻嗎？你的反應能不快點嗎？
當時眾說紛紜，有人說是華爾街交易員下錯單，
多按了一個零、觸發連續賣單；
也有人說是程式錯誤導致。
結果五年後，
英國一名高頻交易員「薩勞」(Sarao) 遭到逮捕，
因為美國監管單位認為當時的那場「閃崩」，
是他大量佈局假的空單而導致的。
目前這場官司還在審議中，仍沒結果。
這樣一來，是不是知道怎麼操控市場的人就能從中獲利？
豈不失去公平？
納斯達克OMX集團在當天美股收盤後，
表示要「取消」當天美國時間下午兩點四十分至三點間、
286筆漲跌幅超過60%的「錯誤」交易。
也就是說，
不管是透過這場閃崩大撈一票或大賠一場的朋友，
「全部不算，全部重新來。」
真是幾家歡樂幾家愁！
意外之財飛了、意外虧損也回來了。
這是美股這個成熟市場的好處。
縱使短線交易詭譎多變，
「如果有人惡意操控市場，監管單位有權取消這些交易。」
台灣這次的「閃崩」能有類似的保護措施嗎？
目前還不知道...
但也期望台灣政府能發展出類似的監管機制。
只要能讓惡意操控市場的人無利可圖，
那這樣的人就越來越少了。
可是，閃崩是金融市場無可避免的現象。
就算沒人惡意操控市場，
股市仍可能因為一個謠傳的假消息而閃崩。
尤其是程式交易、高頻交易充斥股市的現在，
很可能觸發連續賣單，造成閃崩。
而這無法完全避免。
做長線的朋友，
可以試著把賣出訊號設的寬鬆一點，
以防不小心被甩出場；
或者我們可以加深對基本面的研究，
而不完全依靠技術線型買賣股票，
這樣也就不會因為閃崩而受傷。
羊吃草，狼吃羊，
台指期市場有草嗎？
不！可能連羊都剩沒幾隻，
狼吃狼才是現況...
；；；；
原文：http://www.bituzi.com/2017/08/TAIFEXFlashCrash.html
