別怕韓商增產？小摩：DRAM總產能料縮 供應成長有限

MoneyDJ新聞 2015-04-15 13:25:24 記者 郭妍希 報導

雖然南韓DRAM廠商傳出增產，但分析師認為，製程轉換將導致產能減損，業界的整體總產能仍將下滑。

美國知名財經網站霸榮(Barron`s.com)14日報導，J.P.摩根發表研究報告指出，行動DRAM需求明顯攀高、已在今(2015)年首度超越PC DRAM，其中LPDDR4成為高階智慧型手機的主流內建規格，估計蘋果(Apple Inc.)、三星電子(Samsung Electronics)的高階智慧機未來兩年會佔整體智慧機行動DRAM需求的40%以上。

因此，J.P.摩根預估，在iPhone容量升級逾2GB、64位元應用處理器/Android 5.0帶動Android智慧機陣營升級的提振下，行動DRAM的容量成長率會加快到2016年。

另外，廠商由PC DRAM轉為行動DRAM、DDR3轉為DDR4這兩大主流趨勢，會各自導致良率折損10%以上，再加上製程技術轉換至20奈米所損失的產能，預估就算三星、SK海力士(SK Hynix)決定增產，整體業界的DRAM總產能也會年減至少3%，進而讓2015年DRAM位元供應量的成長率限制在30%以下，不如2014年的35%。

J.P.摩根預估，2014-2016年期間，NAND型快閃記憶體的整體銷售額複合年增率(CAGR)將達11%，高於DRAM的8%。由於DRAM業者的營收與股價有高度關聯性，而該證券又預期DRAM、NAND型快閃記憶體銷售額會在今(2015)年第2季呈現季增，因此記憶體類股最近有望反彈。

J.P.摩根看好的記憶體類股依序為：三星、東之(Toshiba)、 SK Hynix、美光(Micron Technology)與華亞科(3474)。

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