精實新聞 2012-11-07 18:54:48 記者 陳怡潔 報導
外幣定存、外幣保單熱賣，以商品貨幣計價為訴求的保本基金也重出江湖，繼國泰紐幣保本基金後，復華投信7日宣布，復華南非傘型基金旗下的南非幣2017年保本基金也將在11月19日展開募集。另外，根據投信投顧公會資料顯示，宏利投信也向主管機關遞件申請募集一檔澳幣保本基金，保本基金預料將成為固定收益基金募集的新亮點。
復華投信指出，全球低利率環境持續，市場資金尋求波動度較低又能兼顧收益率的投資機會，國內基金業者嗅到此市場趨勢，近兩年新募集基金明顯「債優於股」，使高收益債、新興市場債配息基金獲市場青睞，由於國人持有不少外幣存款，在利率相對較高的情況下，結合商品貨幣計價類別、高信評本地公債特色的保本基金，也順勢成為募集新要角，並提供投資人在澳、紐幣定存與保單外，另一種保本的投資選擇。
國泰投信上個月募集之保本基金為國內近6年來首檔保本基金，以紐幣計價，募集上限為紐幣8.2億元（約新台幣200億元），依該基金公開說明書顯示，7年到期後，領回130％投入金額，投資人自負匯率風險，日前已成立並停止申購；復華南非幣2017年保本基金則以南非幣計價，募集上限60億南非幣（約新台幣210億元），投資信評A級之南非2017年到期本地公債，該基金同樣是成立之後不再接受申購，並持有至到期日，提供到期100%保本機制，期間收取的利息再投資於南非短期債券或定存，追求長期複利的效果。
復華南非傘型基金暨南非幣2017年保本基金經理人吳易欣(見附圖)表示，假設該基金於2012年11月22日開始投資，基金終止日為2017年9月22日，成立時一次扣除4.83年的累積經理費共3.9%（每年0.8%)。2012年10月5日之2017年到期債券殖利率約6%，若以此為假設進行試算，期間債息收入再投資於短債或貨幣市場的收益率為4%，則可推估到期年化報酬率為4.89%，到期總報酬率則是126%，簡單來說，再投資收益率愈高，到期的報酬率也會愈高。相較於市面上的6年期外幣儲蓄險，美元儲蓄險平均年化收益率約2%、澳幣儲蓄險約4%來看，南非本地債券的高殖利率特性相對誘人、流動性也較佳。
吳易欣也指出，南非近期雖受礦業罷工影響，股債匯市出現波動，與2000年4月南韓集體罷工、2011年12月俄羅斯大規模抗議事件類似。但根據過去經驗，貨幣與債市經過短期下跌後，約1~2.5個月回到前高，本次南非自8月中旬罷工至今已過兩個月，隨勞資雙方逐步達成協議，貨幣與債券已從低點反彈、市場回穩，配合南非本地公債今年10月納入花旗全球公債指數，隨資金持續流入，有也助南非幣升值走勢。
復華表示，復華南非傘型基金為國內第一檔南非幣計價債券基金，將訂於11月19日正式募集，旗下共有3檔子基金，主要布局標的為各天期之南非本地主權債券，3檔募集上限總額為南非幣120億元。
