MoneyDJ新聞 2023-03-27 13:21:22 記者 邱建齊 報導
飲料食品包材產業在運輸及就近服務等考量下，大多貼近客戶建置產能；由於多數廠商在中國皆佔重要營收佔比，去(2022)年或多或少受到防疫封控影響。今(2023)年在大陸已解封並將漸入佳境、原物料較不易見大幅飆漲而趨穩、美元估難重演急升走勢造成匯損等各大利空都將較去年改善；尤其各廠積極擴建的新產能，在客戶早就有著落的情況下，稼動率可望快速拉升，並帶來實質挹注。法人看各家業者今年營運都將成長、甚至部分虧損公司可望轉盈。
福貞-KY(8411)在陝西的西安廠預計今年Q3投產，廠區與大陸知名啤酒品牌僅一牆之隔，將從西安輻射到該客戶整個陝西各廠區、所涵蓋消費人口總數約3億，並可與2018年投產的河南廠互相支援而供應更大半徑。法人樂觀預估投產後到明(2024)年，該啤酒客戶應可佔福貞西安廠3~5成產能，其餘還可望供應當地1~2個知名品牌及指標涼茶大廠，產能有機會較快拉升、學習曲線較短。
福貞指出，兩片罐廠須在旺季前完成全線測試，否則淡季無足夠訂單進行提速生產等驗證；西安廠目前氣候有利施工進度，預估7~8月、中秋節前完成全產量產測試，以趕上該波旺季商機，正式投產後若達全產全銷，每年約可貢獻人民幣3億營收。法人關心去年山東廠第二條鋁罐線、今年山西廠陸續完工將拉升費用率，公司表示影響費用較大在運輸費用，山西廠跟客戶僅一牆之隔，往西到寶雞或往南到渭南也僅2~3小時、運費相對較低，看整體營業費用率不致有較大增長。
吉源-KY(8488)也因跟著主力客戶配套，不管是加多寶或雀巢咖啡、銀鷺，公司大部分廠都設在主力客戶廠區旁邊，跟客戶的黏稠度高、大多是20~30年的配合關係。吉源在廣東的兩片罐第二條產線已於去年1月設置完成，2~5月進行試車試產，並於6月正式進入量產；設備以生產500ml鋁罐為主，亦可生產330ml鋁罐，總投入6億台幣、年產約5億罐，推升集團兩片罐總產能每年達15億罐。
吉源原本表示待第二條產線穩定達產能利用約70~80%後將再投入2~3億元台幣提升線速，年產能可再增加約3億罐；公司董事會已於今年3/20通過該產線設備提速資本支出案、預計投入約2.2億台幣，顯見稼動率拉升順利。由於兩片式鋁罐毛利率已優於三片式馬口鐵罐，鋁罐今年營收佔比有機會過半，有助整體毛利率向上提升。
大華(9905)也表示為了配合客戶，重慶子公司預計投入人民幣2,200萬擴充年產能約1.5億支；台灣也將在今年新增受到市場歡迎的Sleek Can罐型，預計今年Q2開始積極向客戶進行認證。法人看好整體量增加上毛利較優的特殊罐型開始貢獻，今年營運正向發展。
統一實(9907)在飲料代工上不只有同集團統一中控(0220.HK)訂單挹注，包括資本支出或新增產能都是與統一(1216)共同規劃，在市場/包材/產品的選擇性共享運用，避免造成資源性浪費。集團董事長羅智先表示，今年因合肥廠配合當地政府徵收使產能有一點緊張，此部分也已獲得新的安排，會另外由外部資源暫時支應；到明年時，以目前業務節奏來看，將來即使自身產能跟不上，還有很多社會資源目前也在規畫範圍裡，應該不會有太大問題。
統一實去年除有無錫新增無菌線貢獻全年，成都去年下半年也新增1條無菌線投產，加上涼茶客戶與統一中控訂單持續增加，帶動營收成長。
除了中國今年成長空間大，東南亞動能也持續不墜，宏全(9939)已與泰國飲料龍頭Ichitan簽署印尼KIIC廠無菌充填線合作案，除已斥資4.47億元在印尼西爪哇Karawang地區購地，並將再投資23.6億元興建印尼KIIC廠，進一步擴大印尼飲料代工布局。看好印尼人口紅利，宏全興建印尼KIIC廠主要為Ichitan代工飲品。
