保瑞Q2消化合併整合影響，下半年營運拚逐季升

MoneyDJ新聞 2024-08-06 11:37:24 記者 蕭燕翔 報導

合併效益逐步整合，保瑞(6472)宣布USL第三個品牌學名藥上市，法人也認為，公司積極整理USL在CDMO(專業委外代工)的接單能量，預期明年第一季起可擴大接單，下半年挹注營收。而第二季雖可能因一次性調整因素，毛利率季減，但預期上季本業表現將是合併基期的底部，下半年逐季走高。

保瑞第二季提前認列USL的營收貢獻，根據法人的估計，單季營收季增超過20億元，多數是合併挹注，因USL過往的毛利率低於保瑞集團平均，加上初期整合的一次性影響，毛利率暫先保守以對，不過業外也預期會有商譽的正向挹注。

法人也認為，保瑞併入USL後，除陸續推動既有產品線上市與擴大通路布局外，另外就是擴大CDMO的接單能量。因USL擁有可觀的合規產能，過往產品有過半委外生產，後續保瑞團隊將視最佳商業利益，評估最適當的營運模式，並透過集團能力，增加CDMO新客戶的開發。