MoneyDJ新聞 2015-09-17 10:18:47 記者 陳苓 報導
新興市場股匯市震盪，情況有如1997年亞洲金融海嘯重演，不過麥格理(Macquarie)認為，當前情勢比1997年更慘，要是1997年有如心臟病發，眼前局面可比慢性心血管疾病，過程會更漫長痛苦。
彭博社17日報導，麥格理分析師Viktor Shvets和Chetan Seth等報告稱，1997年泰銖遭到熱錢攻擊，被迫貶值，東南亞鄰國紛紛跟進，引發災難。麥格理強調，如今的新興市場賣壓與1997年雖有相似之處，卻更為嚴峻。1997年有如激烈的心臟病發，當前則像久病難癒的慢性病，解決方法有限，病症不時發作，許多方面來說，會比1997年更痛苦。與此同時，如果再有巨大壓力(無論國家或企業層面)，新興市場恐遭凍結。
報告稱，超級寬鬆的貨幣政策、中國與國際貿易系統整合，協助各國走出1997年的衝擊，不過未來5~10年不再有此種環境。第三波工業革命帶來的通貨緊縮壓力，引發經濟結構變化的長期陣痛，過度槓桿、產能過剩，使得情況益發惡化。
FOX Business Network 14日報導，羅傑斯警告，世界各國都負債累累，等到市場利率開始調升時、就是災難的開始。早在2008年，中國還存有非常多財富，因此能夠大量花錢拯救大家，如今連中國也債台高築，當下次全球經濟又出包時、肯定會成為嚴重問題。
英國電訊報報導，國際清算銀行（BIS）13日警告，央行的寬鬆貨幣政策讓全球債務規模膨脹至極危險水位，未來隨著美國聯準會（FED）開始緊縮，新興市場尤其是中國恐被捲進漩渦之中。BIS指出全球負債對GDP占比已明顯超出2007年金融海嘯前水平，近期金融市場震盪激烈與中國資本外逃，即是對信用過渡膨脹所發出的警訊，政策執行者能否控制的了令人擔憂。
以新興市場為例，其負債水平過去7年來暴增5成至167%，中國更嚴重、來到235%，按照過去經驗，如此高的負債成長速度總伴隨著金融危機。但若要追究原因，FED難辭其咎，自雷曼銀行破產後，FED不僅降息又QE三輪，外溢效應導致新興市場國家海外美元貸款倍增至3兆美元，其中大陸有8成美元外債都是短期借款，因此對FED升息又特別敏感。
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