MoneyDJ新聞 2024-01-22 06:36:52 記者 黃文章 報導
倫敦金屬交易所（LME）3個月基本金屬期貨1月19日多數上漲，因美元指數下跌對金屬價格構成支撐。期銅上漲0.8%至每噸8,380美元，期鋁上漲0.4%至每噸2,172美元，期鉛上漲1.5%至每噸2,108美元，期鋅上漲0.3%至每噸2,473美元，期錫下跌0.4%至每噸25,295美元，期鎳下跌0.8%至每噸16,040美元。上週，銅鋁鉛鋅錫鎳漲跌幅分別為1%、-1.9%、0.8%、-1.4%、2.2%、-1.3%。
美國商品期貨交易委員會1月19日報告顯示，截至1月16日，資金管理機構（主要為避險基金）以及其他大額交易人所持有的紐約期銅投機淨空單較前週增加92%至25,306口，淨部位創下3個月來的新低。
路透社專欄作家霍姆（Andy Home）報告表示，鎳價去年在基本金屬當中的表現最差，全年下跌了45%，今年來價格也仍徘徊在三年低點附近，其中一個主要壓力來源是交易所庫存的明顯增長，這反映出需求面的疲弱以及供應面的持續增長。國際鎳研究組織（INSG）的數據顯示，2023年前10個月，印尼鎳礦產量年增29.2%。由於鎳在電動車電池中的應用，鎳的需求正在快速增長，但仍遠低於供應增長的速度。
報告指出，LME鎳庫存量從去年9月初的37,170噸快速成長至目前的69,510噸，其中一個重要的推動因素是俄羅斯鎳金屬的數量增長，從8月底的7,068噸增加到12月底的17,772噸。此外，LME倉庫系統裡中國鎳的庫存也快速增加，直到去年8月份，還沒有中國品牌鎳的庫存，但截至12月底，中國鎳的庫存量已經達到6,408公噸，主要因為中國生產商將印尼中間產品轉化為LME可交付精煉金屬的產能持續增加的影響。
除了LME的庫存增長之外，上海期貨交易所的鎳庫存更是大幅增長。上海期貨交易所鎳庫存量在2023年5月底觸及多年低點，僅為560公噸；但此後庫存迅速增加至14,193公噸，並創下2021年1月以來的新高。麥格理銀行分析師指出，2027年以前，該行對整個鎳市場的基本預測仍然是供給過剩。
印尼供應的增長是鎳市的重要課題，也是預期鎳市供應過剩的主要原因之一，而印尼所生產的鎳大部分由中國擁有。荷蘭國際集團智庫（ING Think）報告表示，該行預期在總體經濟情勢疲軟和市場持續過剩的情況下，鎳價表現不佳的情況可能會持續下去，至少在短期內仍是如此。展望2024年，由於不銹鋼產業的復甦以及電動車電池中鎳用量的增加，全球鎳消費量預計將從2023年的320萬噸增加到347萬噸。
俄羅斯諾里爾斯克鎳業（Nornickel）報告將2023年鎳市供給過剩預估從20萬噸上調至25萬噸，其中大部分是低品位鎳，因印尼新鎳產能持續高速投產。反觀中國需求則持續受挫，主要是由於電動車供應鏈持續去庫存週期、非鎳磷酸鐵鋰電池份額增加以及中國銷售從純電動汽車部分轉向插電式混合動力汽車導致電池行業鎳用量低於預期等因素的影響。俄鎳預期2024年鎳市將供給過剩19萬噸。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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