永豐期貨：面板助陣台股連日收紅 短線強多格局不變

期貨走勢

台指期週一上漲5點收在7599點。價差方面，台指期、電子期與摩台期皆轉為逆價差，其中台指期轉為逆價差0.91點，電子期轉為逆價差0.45點，金融期轉為正價差0.55點，摩台期轉為逆價差0.6點。三大期指開平震盪僅金融期表現較為穩健強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單減碼2099口，淨多單降至6889口，特定法人多單減碼1517口，淨多單降至6722口。三大法人於現貨市場買超84.75億元，於期貨市場多單減碼1925口，淨多單降至12550口，外資期貨多單減碼2776口，淨多單升至13603口。顯示外資法人對短線後勢仍持樂觀預期未變。

期貨走勢方面，前日美股小漲小跌，週一台指期亦呈現震盪走勢，早盤以平高開出後先持續走強再創波段新高，不過之後多方氣勢略見轉弱，午盤過後出現一段急速拉回翻黑走勢，接近尾盤多方再度使力，盤勢轉震盪拉回最後仍收漲。由籌碼面來看，三大法人現貨持續買超加碼，期貨多單部份略有獲利調節操作，不過整體偏多操作心態仍未有變。技術面，大盤日線持續出現連7日收紅的強多型態，量能雖略縮至800億水準，但短線多方格局不變，後勢仍有高點可期。操作上建議於此不宜過度追高，操作上以逢拉回沿五日線偏多操作為宜並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，12月份契約買權集中在7700點；賣權部份則上移集中至7400點。未平倉量的部份，買權OI升至490554口，最大序列至7700點，水位升至55523口；而賣權的OI則是升至616465口，最大序列至7000點，水位升至48306口。全月份未平倉量put/callratio由1.25升至1.26(+0.21%)。12月買權平均隱含波動率由12.33降至11.85%(-3.95%)，賣權平均隱含波動率則由15.46降至14.86(-4.02%)，買賣權持續下降，操作上建議於7400-7700點建立買權多頭價差因應。