統一證券：台股KD持續向下彎，仍須留意量價變化

【昨日盤勢】：
受前一晚美國四大指數回檔修正拖累，台股加權指數周五開盤以下跌44點黑盤開出，指數雖然有台積電、聯發科及大立光等撐盤，但盤中仍出現震盪整理走勢，終場下跌26點；OTC指數表現更弱勢，收盤時已跌破年線，代表中小型類股賣壓沉重。權值股表現，台積電上漲0.47%、鴻海下跌1.06%、聯發科上漲2.17%、廣達下跌0.50%，台達電上漲1.43%。盤面熱門強勢股，星雲、印鉐、新華、大飲等漲停；新盛力、亞光、龍巖、世芯-KY、金像電、智邦、台光電、興能高、上詮、鈺齊-KY、聯鈞等漲幅在4%以上。盤面弱勢股，濱川、海華、華冠、大銀微系統等跌停；東典光電、勝德、友華、台康生技、天品、富世達、神達、正文、百和、鈺太、嘉聯益等跌幅在6%以上。終場指數下跌26.32點，以23020.48點作收，成交量為3432.68億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子上漲0.14%、傳產下跌0.95%、金融下跌 0.33%。在次族群部份，以居家生活、通信網路、半導體等表現較佳，分別上漲1.22%、0.52%及0.49%。

【資金動向】：
三大法人合計賣超102.89億元。其中外資賣超40.34億元，投信買超25.36億元，自營商賣超87.91億元。外資買超前五大為長榮航、泰金寶-DR、神達、亞光、新光金；賣超前五大為凱基金、聯電、群創、台新金、鴻海。投信買超前五大為聯電、中信金、凱基金、裕民、兆豐金；賣超前五大為長榮航、鴻海、鴻準、緯創、欣銓。資券變化方面，融資減35.43億元，融資餘額為3241.64億元，融券增0.16萬張，融券餘額為30.53萬張。外資台指期部位，空單增加1680口，淨空單部位42161口。借券賣出金額為128.64億元。類股成交比重：電子80.84%、傳產16.23%、金融2.93%。

【今日盤勢分析】：
上周美國公布 11 月PPI年增 3.0%、上周初領失業金人數攀升至 24.2 萬，均超乎市場預期，影響投資人情緒賣壓再度出籠，四大指數同步下跌，惟台積電撐盤讓指數守在2萬3關卡，但OTC相對弱勢，且已跌破年線，建議投資人操作上多留意有基本面的個股。
台股後市分析如下：
第一、上周五竹科44周年園慶在園區同業公會舉行。竹科管理局長陳宗權受訪表示，竹科產值去年約1.4兆元，預估2024年1.5兆元，展望2025年應該也是非常樂觀，主要是因為AI應用帶動高階半導體生產需求還是很高，這也意味著2025年，台灣產業主流仍是半導體產業。上週五費半上漲3.36%，台積電ADR大漲4.98%，本周台積電有望領漲。
第二、隨著央行推出房貸緊縮、限貸打房等政策，政部實價預售最新統計資料顯示，10月全台預售揭露量僅約4600件，創下近20個月新低。央行本周開會，市場擔心央行出手第8波信用管制。但第七波信用管制有顯著效果，市場交易量已經大縮，預測本次理監事會議，應是對第七波信用管制的細節進行增補。後續仍需留意政策變化對營建股走勢的影響。
第三、台股技術面來看，周五加權指數再度跌破5日及10日均線，KD指標持續向下彎，RSI6及RSI12指標數據貼近50，短線上技術指標面臨修正，後續仍須留意量價變化；OTC則是跌破年線，已失守各均線，顯示中小型個股近期相對弱勢，年底作帳行情不顯著，今日觀察OTC是否能站回年線。
第四、盤面資金具焦BBU、PCB、光學鏡頭、網通、IC設計等族群，包括新盛力、興能高、金像電、台光電、亞光、智邦、世芯-KY等表現強勢。

【投資策略】：
台股加權指數上周回跌 172.79 點，回測2萬3關卡。市場觀望本周美國聯準會即將公布的利率決策，市場普遍認為，本周FED降息機率仍高於90%以上，有利股市風險偏好。同時，法人、企業集團趕在年底前作帳的動作仍值得期待，年底前大盤維持震盪盤堅向上。但本周適逢全球央行會議周，台指期結算及數檔高股息ETF換股，將使盤面震盪加劇。操作上建議逢低分批佈局，並汰弱留強，選股不選市。選股方向上以AI概念股、消費性電子、PCB、航空及散裝、汽車零組件、紡織製鞋及高殖利率的營建及壽險等族群為主。