利率仍居高不下，北美去年私募股權投資年減38%

歐美收購基金擴大對日本企業進行投資

據媒體報導，歐美收購基金正擴大對日本企業進行投資。其中美國Bain Capital計畫於2029年前投資日本企業金額將超過5兆日圓。Bain Capital曾於2018年至2023年期間，投資日本企業市值達2.5兆日圓，包括2018年以2兆日圓收購東芝半導體事業，協助Bell System 24、Skylark等日企重新上市。未來Bain Capital將投資包括健康照護、自動化及機器人等領域。

美國Blackstone公司計畫於2027年前在日本投資1.5兆日圓，金額相當該公司2007年以來迄今在日本市場累積之投資總額。該公司指出，日本企業較以往更加重視股東權益報酬率（ROE），加上日圓貶值與股市上漲等影響，投資機會增加。

美國Carlyle集團於本年5月推出投資日本企業新基金，投資金額增加1.7倍達4,300億日圓， 預計包括其他基金投資與銀行貸款，總投資規模將進一步擴大。另外，該集團本年5月宣布以1,300億日圓收購日本KFC控股公司，新基金將增加投資大型案件。

另外，美國KKR公司自2010年以來，已在日本投資80億美元，計劃未來10年內投資金額將達1兆日圓。

媒體指出，歐美收購基金積極擴大對日本投資，係認為日本企業投資回報率較歐美市場高，同時可享受日圓貶值等優勢。Carlyle集團在2007年起陸續成立的全球、歐洲以及亞洲主要基金投資預期收益率（IRR）平均介於8%至14%之間，而最近的日本基金IRR已達28%。

另一方面，歐美地區利率仍居高不下，使收益環境更加困難。據調查，2023年北美私募股權（PE）投資較上年減少38%，歐洲減少46%。(資料來源：經濟部國際貿易署)