永豐期貨：日線收黑、量能小幅萎縮，多方力道未棄守

期貨走勢

台指期週五下跌50點收在7774點。價差方面，台指期、電子期、與摩台期仍為逆價差，其中台指期逆價差擴大至31.99點，電子期逆價差擴大至1.57點，金融期轉為逆價差至1.68點，摩台期逆價差放大至1.2點。三大期指皆下跌收黑K表現持續疲弱。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人空單回補1255口，淨空單降至2717口，特定法人空單回補734口，淨空單降至6281口。三大法人於現貨市場轉為賣超66.18億元，於期貨市場多單加碼367口，淨多單升至2710口，外資期貨空單加碼424口，淨空單增至1545口。顯示外資法人對短線仍維持中性預期心態不變。

期貨走勢方面，美前日漲多後出現了拉回，亞股中的中日股市開盤也未如預期的漲幅，台指期小黑開出，盤中金融類股出現了獲利回吐賣壓，太陽能股在美第一太陽能大漲近50%影響下，相關類股都大漲呼應。籌碼面來看，三大法人現貨市場轉為賣超，法人短線出現小幅度的調節。技術面，週五日線收黑，量能出現小幅萎縮，表示多方力道並未棄守，在目前日線多方格局持續發展下，建議仍以逢拉回偏多操作為宜並請善設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，1月份契約買權集中在7900點；賣權部份集中至7700點。未平倉量的部份，買權OI升至470933口，最大序列至8000點，水位升至63583口；而賣權的OI則是升至521613口，最大序列至7500點，水位升至45067口。全月份未平倉量put/callratio由1.13降至1.11(-2.10%)。1月買權平均隱含波動率由11.43降至11.01%(-3.79%)，賣權平均隱含波動率則由14.56降至13.19(-9.84%)，買賣權持續同步下降，在目前中多格局仍持續不變下，操作上建議於7700-8000點建立買權多頭價差因應。