法人：明泰Q2毛利率穩 EPS季增逾倍達0.58元
精實新聞 2012-07-02 12:28:21 記者 陳祈儒 報導 國內研究機構大華投顧預估，網通廠明泰（3380）第2季營收預估為70.5億元、季增率12%。本季毛利率因產品組合穩定，且匯率貶值，預期可接近首季水準；業外部份由於匯率趨勢有利，預期可部份回沖第1季匯兌損失，所以本季稅後EPS預估達0.58元，較首季的0.27元季增114%。
大華投顧在上周五的報告指出，該公司6月營收預期會較5月小幅下滑，主要在於6月底客戶盤點，且部份客戶遞延原先訂單至下半年，因此小幅下調明泰第2季營收預估為70.5億元，季增率12%。
不過，大華投顧認為，明泰下半年營運動能維持；像是下半年主力產品交換器，在資料中心與電信商持續佈建下，較不受景氣影響。至於數位家庭產品部份，OTT-STB進入旺季且第3季開始出新產品予客戶，IP-STB預估第3季也有新電信標案出貨，因此預期下半年公司仍可維持營運動能。
大華投顧預估明泰今年全年營收282億元，稅後EPS預估為2.16元、年成長8%。
該研究機構以明泰未來四季的EPS 2.27元（指今年第2季到明年第1季），給予11倍本益比，目標價維持25元。同時，由於近一季公司股價由高點回檔，且近期將配發現金股利1.41元，殖利率約超過6%，將投資評等由中立上調至超越大盤。
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