MoneyDJ新聞 2022-01-10 07:42:19 記者 郭妍希 報導
雖然美國上週五(1月7日)公布的2021年12月非農就業報告顯示新增就業人數遠不如預期，但數據暗示缺工問題仍存、薪資節節攀升，卻促使市場交易者持續預測聯準會(Fed)這一次緊縮貨幣政策的時間將更早、且步伐更迅速。(圖為Fed主席Jerome Powell)
MarketWatch、CNBC報導，12月就業報告釋出後，芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具顯示，聯邦基金期貨投資人7日預測3月升息一碼的機率來到71%、5月再升一碼的機率也有29%，跟6日預測的機率差不多。
Medley Global Advisors全球總經策略總監Ben Emons直指，7日當天，隔夜指數交換利率(Overnight Indexed Swaps，簡稱OIS)也暗示，Fed 5月貨幣政策會後除了升息一碼外，還可能採取更進一步的緊縮行動。
Emons說，12月新增就業人數遠不如預期，有些誤導人，報告內有許多元素暗示美國也許快要達成就業市場最大化的目標。他並表示，投資人正在嘗試消化Fed投下的「雙重」(dual)緊縮震撼彈(即升息+縮表)，大家並不確定縮表對於市場有何衝擊，聯邦基金期貨暗示，人們預測這次緊縮政策的行動會更早更快。
BNY Mellon Wealth Management投資長Leo Grohowski則表示，就業報告雖然訊號雜陳，但依舊讓Fed有更加轉趨鷹派的理由。市場如今面臨的風險在於，Fed在經濟成長開始趨緩的這年將貨幣政策收得太緊，使得下半年原本就成長趨疲的經濟更形惡化。他說，這並非該機構的中心預測，卻是市場目前的看法。
Fed 1月5日下午公布的聯邦公開市場委員會(FOMC)12月貨幣政策會議記錄顯示，Fed不但升息步伐可能比預期快，還考慮同時縮減目前規模多達8.8兆美元的資產負債表，希望能藉此壓抑飆漲物價。另外，FOMC有部分委員認為，依靠縮表而非升息來收緊金融環境，有望抑制殖利率曲線在政策回歸正軌期間的趨緩程度。
美國勞工部7日公布，2021年12月非農業就業人數僅新增199,000人。這遠不如道瓊社調查的經濟學家預估值422,000人。
雖然就業新增人數令人大失所望，就業報告仍有部分數據暗示經濟狀況正在轉好、通膨也在加溫。根據報告，12月平均時薪月增0.6%、高於經濟學家原本預期；失業率下降至3.9%，不但創2020年2月以來新低，也低於市場預估的4.1%。
舊金山聯邦儲備銀行總裁Mary Daly 7日表示，她決定為緩步升息同時縮減Fed資產負債表的行動背書。她說，開始縮表的時間點會比前次讓貨幣政策回歸正軌時還要快。
聖路易斯聯邦儲備銀行總裁Jim Bullard 6日才剛預測，Fed最快可能3月就會開出升息第一槍。他說，感染Omicron變種病毒的確診案例應該數週後就能趨緩，而Fed升息後下一步考慮的貨幣政策選項，將包括縮減資產負債表。Bullard是聯邦公開市場委員會(FOMC)2022年的利率決策投票成員。
美國金融類股走勢強勁。今(2022)年才剛過了五個交易日，Direxion每日三倍做多北美銀行股ETF (Direxion Daily Regional Banks Bull 3X Shares，代號為DPST)股價就已飆漲28.55%。
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