MoneyDJ新聞 2023-01-16 10:41:38 記者 趙慶翔 報導
無庫存、先進製程作為ASIC、IP族群擁兩大優勢，市場看好，在上半年普遍IC設計族群面對年對年衰退壓力，加上下半年也掌握度不高的狀況之下，此兩類族群相對擁有底氣，支撐今年營運續拚成長。
除了兩大優勢之外，另一個加分點則是美中晶片戰之下的新機會，由於科技戰的持續進行，美國掐著中國不放，針對中國先進製程與記憶體設備、高階AI等HPC晶片等領域緊盯，使得中國半導體自主化的趨勢在今年仍是重點，對於台廠來說，也相對獲得新開案機會。
當然，業內人士也普遍認為，台廠夾在當中是利是弊完全是要通過各方嚴謹的評估，了解客戶產品的應用類型，來避免掉不必要的風險，更是要分散集中客戶、市場，才能讓此趨勢成為加分題。
ASIC族群儘管也會面對客戶調整庫存的問題，不過，由於應用別相對分散，也多集中於利基型應用，且本身是提供客製化產品，因此並不背庫存，客戶也大多不能取消訂單，相對具有一定程度的優勢，包含創意(3443)、世芯-KY(3661)、智原(3035)等。純IP族群像是M31(6643)、晶心科(6533)等廠商來看，由於是IP授權的商業模式，因此也無庫存問題。
另外，今年台積電(2330)也開始漲價6%左右，漲價的幅度也將直接反應到量產權利金的收入，也多少增加營運動能的紅利。
除此之外，先進製程的趨勢之下，也使得ASIC、IP族群擁有優勢，特別是與台積電關係緊密的創意來說，依照法人推估，創意去年每股盈餘估站穩2.5個股本以上水準，而今年來看，隨著5nm、7nm等產品持續推進，貢獻度也逐步增加，且量產的ASP也穩定提升，整體來看，獲利表現有望往3個股本的方向邁進，維持穩健成長的趨勢。
世芯-KY由於去年上半年面對ABF產能吃緊之下，使得先前營運多少受到壓縮，不過在去年第4季新產能的開出之下，供應商從1家增加到3家，營收規模放大，法人預估，去年每股盈餘同樣接近3股本，今年來看，在北美AI晶片的量產放大之下，獲利表現拚4股本水準。
智原來說，去年下半年受到子公司雅特力MCU產業疲弱拖累量產貢獻，市場預期，每股盈餘挑戰1股本水準，也將寫下歷史新高。展望今年來看，法人看好，智原擁有40、28nm製程的技術優勢，加上過去量產的經驗累計，在中國晶片自主化的之下放大了對於成熟製程ASIC的需求，增加業務機會，以及成長動能，今年有望維持成長的態勢。
純IP廠商方面而言，M31今年營運也受惠於5G、AI趨勢將帶動高速傳輸IP需求，法人預估，今年起費用將獲得一定程度控管，不會再大幅度增加，營運有望再挑戰新高。
晶心科則是受惠於RISC-V生態圈的逐步擴大，且RISC-V擁有開放的特性，也使得在中國晶片自主化的趨勢之下更具有競爭優勢，市場也看好後續營運成長的機會。
(圖片來源: 資料庫)
