宏遠證估華冠Q4有機會轉盈，評等「中立」
精實新聞 2012-08-10 12:21:12 記者 陳祈儒 報導 手機ODM代工廠華冠通訊（8101）自結的7月單月合併營收約10億元，符合淡季的預期；由於第3季處於客戶機種的轉換期，所以大部份法人預估華冠本季稅後小虧，而第4季2家日系客戶訂單回籠才有機會轉盈。宏遠證券近期的報告就指出，華冠Q3可能處於虧損，因此現階段投資建議為中立，日後伺智慧型手機業務顯著提昇後，再行調整投資建議。
不過，隨著近期資金進駐電子科技股，近2個交易日，華冠與同業華寶（8078）的股價跌深反彈強勁，並呈現利空不跌的情況。外界還將進一步觀察8月份接單情況是否較7月份好轉。
華冠的7月營收創下近29個月的新低，而華寶的7月營收22.5億元，則是近9個月的新低。而以華寶、華冠來自日系、中系等智慧型手機的排程來看，第3季下旬的9月份釋單的量會相對明顯。
宏遠證評估，華冠第3季部分舊款功能手機（feature phone）業務陸續到期，加上新款智慧型手機出貨時程向後遞延，導致第3季出貨量與營收可能出現顯著下滑。估計本季營收32.6億元、季減38%、年減63%，推測公司第3季處於虧損，單季稅後EPS -0.38元。
而第4季公司2大日系客戶均可望釋出智慧型手機代工訂單，包含高價位智慧型手機，且先前遞延之智慧型手機訂單也可望於第4季出貨，券商估計華冠第4季營收 60.1億元，季增率85%，年成長2%，預期第4季有機會擺脫虧損，估計第4季稅後 EPS 0.04元。
累計2012年全年手機出貨量1,100萬支，年減46%，其中智慧型手機出貨量約超過 210萬支。在營運業績方面，並估計2012年全年營收194億元，年減28%，稅後EPS -0.57元。
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