MoneyDJ新聞 2022-01-25 13:22:07 記者 郭妍希 報導
美股週一(24日)盤中出現戲劇性V轉，道瓊工業平均指數下殺超過千點後翻紅收高。專家直指，本週五(28日)將有高達3.1兆美元的選擇權到期，而週一盤中有人大量賣出賣權，可能是美股劇烈反轉的主因。
Zero Hedge 24日報導，本週五的選擇權到期日非常特別，因為隨著日子益發接近，賣權出售口數也創歷史新高紀錄，其中部分會在週五到期、部分不會。
SpotGamma發表盤後檢討報告指出，美股24日中午(就在歐股收盤後)湧現大量選擇權交易，是促使美股V轉的催化劑。
圖表顯示(見此)，中午有名神秘客突然大舉賣出賣權(經紀商也突然從賣出標普500期貨變為買進)，使得經紀商拋售速度趨緩、進而轉賣為買，大量軋空潮隨之湧現、促使股市V轉收高。
報告指出，從美東時間24日中午12點到下午3點期間，賣權的Delta值益發轉正、推動市場，經紀商也將買進賣權的避險部位匆忙回補。這促使恐慌指數「VIX」在幾小時後從原本的38.94點驟然拉回至29點，進而帶動無數目標波動策略(vol targeting，即以波動率作為決策基準)基金加入瘋狂買進行列。
值得注意的是，路透社報21日導，Options Solutions發表研究報告指出，本週五有一筆規模高達1.28兆美元的股票選擇權會到期，屆時可能導致美股劇烈波動。報告稱，這筆即將到期的選擇權，對整體未平倉量的占比接近40%。
MarketWatch報導，加密貨幣交易所Coinbase機構研究主管David Duong 1月23日發表研究報告指出，流動性偏低、財報表現疲弱、估值偏高以及本週五(28日)的選擇權到期日，很可能會引發強制性的系統拋售潮，使那斯達克指數明確跌破下降軌道，進而拖累加密貨幣。
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