具產業優勢+Q2擁旗艦機訂單，大和升可成目標價

精實新聞 2013-05-02 12:26:16 記者 鄭盈芷 報導

受到稼動率下滑影響，外資大和證券推估可成（2474）首季毛利率將降至42.9％，不過在日圓貶值效益下，可成首季估可認列4.5億元匯兌收益，首季EPS可望達到3.7元，大和並力挺可成仍為宏達電（2498）主要供應商，Q2在智慧型手機出貨暢旺帶動下，營收則可望達到109億元創高，下半年NB與平板電腦出貨也可望回溫，看好可成今年在金屬機殼產業仍保有優勢，大和維持可成優於大盤評等，並將目標價由165元上修至173元。

根據大和證券最新出具之投資報告指出，預期在稼動率下滑的情況下，可成Q1毛利率將由去年Q4的44.51％降至42.9％，營業利益則將季減11％到30億元，不過匯兌收益則估達4.5億元，可成首季EPS將可來到3.7元。

展望Q2，大和推估可成Q2營收將可成長18％，達到109億元的新高紀錄，而Q2營收成長動能主要來自智慧型手機一體成形機殼，大和並認為可成為HTC One與Blackberry Q10等旗艦機種主要機殼供應商，大和指出，相較於同業，可成擁有較高的量產能力與良率，並推估可成應佔HTC One的60％~70％訂單量。

展望下半年，大和認為，可成下半年NB與平板電腦出貨將較上半年回升18％，平板電腦出貨回溫主要係受惠於新款iPad mini與Kindle Fire推出，而NB則可受惠於薄型與變形筆電設計崛起。

看好可成在金屬機殼市場、尤其是智慧型手機市場的產業優勢，大和維持可成優於大盤評等，並將目標價由165元上修至173元。