統一證券：台股仍有下探季線之虞

【昨日盤勢】：與前一日歐美股市走勢相悖，昨日台股開盤小漲7點以8543點開出後，早盤買單縮手，賣壓再度湧現，其中蘋概股受到蘋果傳出砍單消息影響，扮演盤面領跌族群，鴻海、台積電、大立光、鴻準、可成…等全面下挫，指數一路震盪走低，午盤過後櫃買指數也開始同步下挫，尾盤指數再度以重挫百點作收。觀察盤面變化，電子類股下跌1.8%，傳產類股下跌1.17%，金融類股下跌0.66%。電子次族群以通信網路業表現相對抗跌，分別下跌0.4%，而光電下跌3.51%表現最差。傳產族群以觀光類及塑膠類股表現較佳，逆勢上漲1.69%、0.32%。終場加權指數下跌121點，收在8415點，成交量能973億元。

【資金動向】：三大法人合計賣超166.7億元。其中外資賣超123.57億元，投信賣超5.09億元，自營商賣超38.04億元。外資買超前五大為和碩、永記、彩晶、華夏、和大；賣超前五大為鴻海、中信金、群創、第一金、元大金。投信買超前五大為神隆、英業達、智邦、中華電、環球晶；賣超前五大為華通、華亞科、台光電、鴻準、神達。資券變化方面，融資增5.9億元，融資餘額為1437億元，融?減1.28萬張，融券餘額為54.6萬張。外資淨多單減少1,398口，淨多單部位12,628口。外資借券賣出金額31億元。

【今日盤勢分析】：自上周五起陸續傳出MSCI台股權重可能遭到下調，證所稅不會修正疑慮升溫，美國於12月升息機率增加及台灣出口連九黑等利空消息衝擊台股影響，台股連續五個交易日收黑下挫，加上外資現貨操作自上周五開始由買轉賣，且淨多單也累計減少了7000餘口，和平紅利利多夢碎，台股走勢疲弱。後勢多空觀察重點如下：第一、上週五美國10月非農人數遠優於市場預期，強化市場對美國升息預期，加上本周一Fed波士頓分行總裁羅森格倫表示強勢美國經濟，可望增加Fed在12月升息的可能性。由於羅氏向來為鴿派，因此他的升息言論被視為Fed鴿派也開始向12月升息的立場傾斜。美國12月可能升息的預期增溫，資金有回流美國疑慮，資金面不利台股後續表現。第二、國內經濟部份，財政部公布10月海關進出口貿易概況，10月出口僅239.4億美元，出口年減11%，出現連9黑，雖然減幅已創近五個月最小，但市場仍難掩擔憂情緒，恐不利台股後續表現。第三、立法院國民黨團版證所稅修正案周五闖關，由於議程的延後加上朝野黨團傳出意見分歧消息，原本預期證所稅可望廢除的利多恐生變數，恐將使台股投資人心態轉趨保守。第四、就技術面觀察，台股昨日跌破8500點的頸線支撐點位，加上五日均線與十日和月均線死亡交叉且將加速下彎，台股先前的多頭格局已經被明顯破壞，加上外資近四個交易日中有三個交易日大賣台股百億元，台股後勢失去資金動能加持，整體後勢看法轉為保守。

【投資策略】：自上周五起陸續傳出MSCI台股權重可能遭到下調，證所稅不會修正疑慮升溫，和平紅利利多夢碎、加上美國12月升息機率增加及台灣出口連九黑等利空衝擊，台股連續五個交易日收黑下挫。目前外資現貨操作自上周五開始由買轉賣，且淨多單也累計減少了7000餘口，外資持續調節台股，指數仍有下探季線之虞，建議先行調節持股，降低持股部位，逢低布局具業績題材之PCB、塑化、生技、鞋材、汽車零組件及十三五規劃概念股。