工繳營收看持平，光洋科明年可望重返成長

MoneyDJ新聞 2023-10-17 09:00:10 記者 邱建齊 報導

• H2/明年H1工繳看平,半導體前端製程拚佔10%
• H2無業外處分利益挹注，EPS估低於H1的1.04元
• 高毛利儲存媒體靶材衰退, 今年EPS估低於2元
• 半導體前段製程靶材提升+面板/儲存恢復成長
• 明年獲利看年增近3成，EPS可望重回成長並>2元

專業貴金屬與薄膜靶材商光洋科(1785)9月合併營收23.06億元、寫15個月新高，月增21%、年增20%，係近16個月以來首見年對年(YOY)與月對月(MOM)同步成長；其中更能反映公司實際營運狀況的VAS(Value Added Sales,去除貴金屬部分後的收入或稱工繳收入)營收為3.99億元、優於8月的3.84億元，年減率也由14%收斂至4%。

光洋科前9月合併營收165.47億元、年減20%，前9月VAS營收則年減13%來到37.02億元。光洋科表示，目前硬碟產業終端市況不明朗，客戶拉貨速度放緩，但半導體訂單維持穩健，公司將持續爭取市占率，預期今(2023)年底半導體前端製程VAS收入將佔整體VAS收入的10%。

光洋科表示，過去幾年一般是下半年會優於上半年、大概45%對55%，今年則看下半年VAS狀況可能跟上半年相去不是太遠，預期明年上半年繼續持平表現，未來低迷可能還會持續一段時間。

光洋科Q2營收及營業利益分別季增19%及38%，加上業外有處分投資利益1.16億元及外幣兌換利益0.35億元，同時透過損益按公允價值衡量之金融資產利益2.12億元也遠高於Q1的0.45億元，單季EPS 0.77元、明顯優於Q1的0.27元；上半年EPS為1.04元。

法人表示，由於下半年VAS看持平上半年，加上業外再無處分利益挹注，在高毛利的儲存媒體靶材衰退影響下，今年全年EPS估低於去年的2.35元且不到2元水準，明年在半導體前段製程靶材出貨比重持續攀升及面板與儲存媒體靶材返成長後，稅後淨利可望年增近3成、EPS重回2元以上。