俄羅斯銀行積極募資！Sberbank獲超額認購，PSB跟風

精實新聞 2012-09-24 15:53:47 記者 郭妍希 報導

俄羅斯央行(Bank Rossii)宣布出售該國最大銀行OAO Sberbank的7.85%股權，兌現俄國政府將公家機關民營化的承諾，由此不難看出該國加入世界貿易組織後(WTO)開放金融市場的決心。隨著Sberbank的售股案在國外獲得投資人熱烈迴響，俄羅斯最大民營銀行Promsvyazbank (PSB)也決定在倫敦發行股票，希望能跟上這股熱潮。

Thomson Reuters報導，PSB 24日宣布了初次公開發行(IPO)計畫，預定要在莫斯科發行普通股要，同時還會倫敦發行GDR(全球存託憑證)，所得款項將用來強化資金結構，以便持續發展銀行業務。Interfax數據顯示，Promsvyazbank的資產在俄羅斯排名第11大。

英國金融時報23日指出，Promsvyazbank計畫透過倫敦、莫斯科的IPO募集最多5億美元的資金，公眾流通量(Free Float)則設定在25%，並希望達成最多20億美元的市值。

俄羅斯央行甫於9月18日成功完成Sberbank的二次發售(secondary share sale)案，總共募集到了51億美元的資金，持股比重也因此降至50%加1股。Sberbank在倫敦、莫斯科發售的17.1億股定價為93盧布(3美元)，達承銷商公佈的定價區間(92-94盧布)中值，也高於Sberbank原本宣布的91盧布底價。

華爾街日報9月19日報導，負責這項交易的一名銀行員表示，美國、英國、歐洲與俄羅斯的投資人對Sberbank的股票需求強勁，大多數的售股交易是透過倫敦交易所掛牌的GDR進行。歐洲股市最近有許多高知名度的IPO計畫都因需求疲弱、股市震盪劇烈或是買賣雙方期待有落差而遭到取消。聯準匯(FED)甫於9月13日啟動了眾所期待的第三回合量化寬鬆貨幣政策，俄羅斯也趁著市場信心提振之際發售Sberbank股票。

俄羅斯市值第二大行動電話公司MegaFon最近才宣布要在倫敦發行40億美元的股票。此外，俄羅斯私營健康照護公司MD Medical也在9月17日宣布，將在10月於倫敦發行股票，希望募集9,200萬英鎊(1.495億美元)的資金。

金融時報報導，The Eastern European Trust分析師David Reid 9月19日發表研究報告指出，Sberbank股權二次發售案對俄羅斯而言是一項具有指標性意義的售股案。Sberbank售股案引人矚目的除了其龐大的規模外，還因為該銀行是俄羅斯公家機關民營化方案的主角。Reid說，Sberbank發售的52億美元股票並未大幅折價即獲得投資人認購，意味著全球市場已逐漸認可許多俄羅斯企業的投資基本面。根據報導，Sberbank獲得200%的超額認購。

除了Sberbank之外，目前在倫敦交易的俄羅斯銀行只有兩家，分別是俄羅斯國營銀行VTB，以及民營的銀行Nomos。其中，Nomos在與同業Otkritie合併後，預料很快就會下市。