MoneyDJ新聞 2024-07-26 06:23:48 記者 黃文章 報導
紐約商品期貨交易所（COMEX）8月黃金期貨7月25日收盤下跌62.2美元或2.6%至每盎司2,353.5美元，創下月初以來新低，持續受到獲利賣壓的打擊；美元指數上漲0.1%，9月白銀期貨下跌4.6%至每盎司27.975美元。紐約商業交易所（NYMEX）10月鉑金期貨下跌2.5%至每盎司945.7美元，9月鈀金期貨下跌3%至每盎司896美元。
全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）25日黃金持有量增加3.45公噸至845.19公噸，創下逾5個月來新高。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量持平為14,204.05公噸。
週四公布多項經濟數據。美國第二季實質國內生產總值（GDP）年化初值季增2.8%，優於預期的增長2.0%，相比第一季終值為增長1.4%。此外，扣除食品和能源成分的核心個人消費支出(PCE)物價指數繼第一季上漲3.7%之後，第二季上漲了2.9%。分析認為，這對聯準會下週（7月30、31日）為期兩天的政策會議來說是一個好消息。
BMO全球資產管理公司投資長阿達蒂亞（Sadiq Adatia）報告表示，黃金當前的表現更像是一種成長資產，而不是避險資產，這會增加投資人買入黃金的理由。報告指出，今年上半年，黃金走強，美元也走強，即使沒有避險情緒，金價仍然上漲。
阿達蒂亞表示，有許多因素推動金價升至新高，包括對潛在衰退的持續擔憂、央行購買以及主權財富基金興趣上升。事實上，儘管股市頻創歷史新高，但在過去六個月中，黃金的表現實際上跑贏了標準普爾500指數；同期金價上漲了20%，而標普五百指數則上漲了18%。
BMO最新預估今年的平均金價為每盎司2,263美元，比先前預測的每盎司2,168美元上調4%。展望2025年，BMO預計平均金價為每盎司2,200美元，較原先預估的每盎司2,100美元上調5%。該行預計金價將在第三季保持區間波動，但年底前將會上漲，第四季平均金價預估為每盎司2,350美元。
投資網站《FX Empire》分析師海爾奇克（James Hyerczyk）報告表示，在不確定的政治和市場前景之下，黃金的避險吸引力增強。報告指出，美國現任總統拜登放棄競選連任的決定令前總統川普勝選的機率提高，這種政治轉變可能導致美元走軟，也使得黃金對持有其他貨幣的買家更具吸引力。
報告認為，如果川普當選，其所提出的經濟政策可能會加劇通膨。報告指出，川普的計劃包括企業減稅、降息和更嚴格的貿易關係，特別是與中國的貿易關係。這些措施，尤其是關稅的實施，可能會帶來通膨壓力。
CPM Group執行合夥人杰弗瑞·克里斯蒂安（Jeffrey Christian）表示，繼上週五大跌逾2%之後，本週一黃金市場的表現相對平靜，投資人正在觀望思考民主黨總統候選人的變化對選舉、國家和整個世界到底意味著什麼。拜登21日宣布退選，並表態支持競選搭檔副總統賀錦麗成為民主黨總統候選人。
CPM Group報告認為，當前黃金市場較為動盪，雖然金價上週創新高拉回之後面臨賣壓，但美國大選的任何負面消息也可能再度抬高金價，稱金價下探每盎司2,300美元或是上探每盎司2,500美元都是可能的。但報告認為金價的任何下跌都會是短暫的，投資人將會逢低進場承接黃金，以作為對當前許多風險的避險。
福四通（StoneX）分析師羅娜·奧康奈爾（Rhona O!@!Connell）報告表示，儘管對於任何策略立場來說都還為時過早，但如果川普再度入主白宮，長期來看可能對黃金更有利。報告表示，從地緣政治角度來看，川普可能會引發通膨，並可能造成煽動；而賀錦麗的外交政策尚未明確，因此目前有利於黃金，但從長遠來看可能不會。
J.P. Morgan全球大宗商品策略主管娜塔莎·卡內瓦（Natasha Kaneva）表示，無論今年秋季美國大選結果如何，美元貶值和美國公債殖利率走高都可能持續存在。儘管如此，貴金屬市場仍將關注任何可能強調或改變其中一個或多個主題的潛在政策變化。
加拿大帝國商業銀行資本市場（CIBC Capital Markets）在報告中上調了今明兩年的金價預測。報告認為，隨著美國赤字持續增長，黃金將會表現良好；而如果川普再度贏得總統大選，黃金可能會出現更大漲幅。該行預估2024與2025年的平均金價將分別為每盎司2,290美元與2,600美元，今明兩年平均銀價則預估分別為每盎司28.75美元與34.50美元。
荷蘭國際集團（ING）商品策略師曼西（Ewa Manthey）曼西報告認為，11月的美國總統大選和期待已久的聯準會降息將繼續增強金價的上漲動力，直至年底。報告預計，第三季現貨黃金平均價格為2,300美元，第四季價格將達到每盎司2,350美元的峰值，2024年平均金價預估為每盎司2,255美元，並預計金價的強勢將持續到2025年第一季。
紐約商品期貨交易所（COMEX）9月期銅7月25日收盤上漲0.4%至每磅4.1255美元。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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