MoneyDJ新聞 2022-04-08 11:39:21 記者 郭妍希 報導
俄烏開戰令全球高漲的通膨進一步加溫、消費者信心低迷,華爾街一頂尖技術分析人員建議,投資人此時可買些黃金。
MarketWatch 8日報導,Renaissance Macro Research創辦人Jeff deGraaf透過研究報告表示,該機構發現,通膨、實質利率、貨幣供應或任何符合理理論的數據,都無法預告黃金未來報酬。不過,消費者信心確實是有意義的指標,信心若偏高、黃金接下來的報酬就疲軟,若人們缺乏信心、黃金即有望展開多頭行情。(RenMac比較信心、金價的圖表見此)
值得注意的是,密西根大學3月24日公布,3月消費者信心指數終值下探58.4,創2011年以來新低,主因通膨壓力飆上將近40年新高。deGraaf直指,消費者信心已跌落谷底,建議持有一些黃金。
即便美國公債殖利率大漲、美元同步走強,今(2022)年以來金價依舊上漲6%左右。一般而言,公債殖利率上揚,會讓無法生息的黃金吸引力降低。美元走強,則會對美元計價的原物料產生逆風。
金價表現也比美股優秀。年初迄今,道瓊工業平均指數、標準普爾500指數仍分別下挫4.83%、5.58%。
黃金是終極避險工具
全球地緣政治風險隨俄烏開戰飆升,黃金的表現遠優於其他諸如美國公債、比特幣、瑞郎等所謂的「避險資產」。高盛直指,黃金才是終極貨幣。
Zero Hedge 3月1日報導,The Global CIO Office執行長Gary Dugan指出,俄烏開戰是二戰來歐洲最嚴重的地緣政治危機,也重新定義投資人對避險資產的看法。實際上,日圓、瑞郎這些避險貨幣近來因為日本、瑞士央行的寬鬆貨幣政策,表現反而相對疲弱。他說,買進黃金成為重點,尤其是在通膨風險因為俄烏衝突而更加惡化的環境下。
高盛直指,雖然金價短期內的走勢難料,但中期仍舊樂觀。西方凍結俄羅斯央行存於海外的外匯存底,若迫使俄央運用國內囤積的大量黃金繼續跟外國貿易(最可能是中國),那麼黃金作為終極貨幣的獨特性就會被凸顯出來。
高盛認為,俄烏戰爭明顯引發停滯性通膨風險,主要是由高油價帶動,這顯示金價未來幾月有望走高、目標價上看每盎司2,150美元。
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