國泰君安擬吸收合併海通證券 打造陸航母級券商

MoneyDJ新聞 2024-09-09 08:32:32 記者 新聞中心 報導

綜合陸媒報導，國泰君安證券(601211.SH，2611.HK)、海通證券(600837.SH，6837.HK)上週雙雙發布停牌公告，擬籌劃重大資産重組，股票從上週五(9/6)起停牌。合併後，新機構的總資產將逾1.6兆元(人民幣,下同)，位居行業首位，證券業「超級航母」呼之欲出；同時，本次合併也將為中國國內未來行業內機構整合重組提供一個有益的實踐和借鑒。

公告顯示，本次重組的交易方式為國泰君安將通過向海通證券全體A股換股股東發行A股股票、向海通證券全體H股換股股東發行H股股票的方式換股吸收合併海通證券，同時發行A股股票募集配套資金。根據上海證券交易所的相關規定，預計停牌時間不超過25個交易日。

近期，中國中央和相關部門多次強調推動領頭證券公司做優做強。本次國泰君安、海通證券的合併，是新「國九條」實施以來指標券商合併重組的首單，也是中國資本市場史上規模最大的A+H雙邊市場吸收合併、上市券商A+H最大的整合案例，涉及多業務牌照與多家境內外上市掛牌子企業。

上海國家會計學院國有資本運營研究中心主任周贇分析指出，海通證券近年來業績下滑明顯，違規事件頻發，這次整合有利於扭轉上述趨勢。國泰君安和海通證券同屬上海國資系券商，整合相對容易。另外，兩家券商業務基本趨同，這次合併有利於減少同質化競爭，引導券商走高品質發展的路徑。

此外，目前中國證券業處於行業低谷期，正是推動行業整合的恰當時機。周贇指出，中國國內券商在體量和專業能力上與國際上大的投行仍有較大差距，這次整合可進一步增強上海本地券商的實力，也反映了上海國資系統培育世界一流投資銀行的決心。