小摩：億光Q3營收估季增7~9%，調高其目標價

精實新聞 2013-08-19 13:20:33 記者 楊舒晴 報導

LED封裝廠億光(2393)受惠於路燈標案從7月開始認列營收效應，該月合併營收以21.89億元創歷史新高。摩根大通出具最新研究報告指出，除路燈標案營收開始認列外，該公司日前100%收購的德國燈具公司也將挹注營收表現，估計其第3季營收將較前一季的59.35億元、以高個位數(7~9%)幅度成長，且對其目標價則從60元調升至65元。

LED產業雖仍處第3季傳統旺季，但今年受到LED TV背光拉貨力道轉淡影響，市場對於第3季旺季表現期望不高，惟獨億光於7月營收就已展現亮眼成績。摩根大通表示，受惠於路燈標案開始認列營收、轉投資德國燈具公司營收挹注等因素帶動，估計億光第3季營收將較前一季維持高個位數成長，其中，估計該德國燈具公司每年將貢獻10億元營收外，也將貢獻獲利約1億元。

對於億光營運，摩根大通特別指出，市場多誤認億光絕大部分收入來自於LED TV及NB等背光領域，其實，上述產品僅佔總營收比重約20%，反而來自於手機及消費性電子(包含平板電腦)的背光產品收入更為重要，營收比重超過40%。

摩根大通表示，看好2013年及2014年億光產品在手機及消費性電子、照明等領域的營運表現仍會持續成長，也看好這兩年獲利將能有所表現，因此將億光目標價從60元調升至65元，維持優於大盤評等。