精實新聞 2013-01-02 06:45:24 記者 郭妍希 報導
2012年對美國投資人來說可算是利空紛擾的一年，除了得面對美國經濟成長幾近停滯、希臘等歐洲債務國岌岌可危的衝擊之外，中國大陸經濟成長趨緩、華盛頓財政協商陷入僵局、企業盈餘增長減速等更讓情況雪上加霜。不過，令人意外的是，在如此多的利空干擾下，美國股市2012年卻繳出還不錯的成績單。
根據美國銀行/美林證券指數提供的資料，2012年至12月27日為止美國公債的報酬年率達到2.3%，創2009年以來新低(當年的報酬率為-3.7%)。相較之下，標準普爾五百指數至12月28日為止則大漲了11.52%，擊敗過去20年來的平均年成長率(7.8%)，同時也是連續第4年走高。若將股息也考慮進去，標準普爾五百指數2012年至12月28日為止的報酬率更多達15%。以下整理出美股2012年表現超群的類股與個股。
《NBI生技指數連漲4年超搶眼》
美國NBI生技指數2012年漲幅約30%，遠高於NASDAQ指數的15.91%，且已是連續第4年上揚。生技醫療類股表現亮眼，在2012年漲幅10大的個股當中就有4檔生技類股，當中包括澳洲生物製藥公司Novogen Limited(漲幅約1637%)、罕見傳染病生物藥開發商Sarepta Therapeutics(漲幅約477%)。此外，處方藥、疫苗暨櫃檯藥品服用技術提供商BioDelivery Sciences International漲幅也達到約432%。
美國投資大師華倫巴菲特(Warren Buffett)掌管的基金公司波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)也看好生技漲勢，並在2011年第4季首度購入洗腎服務商DaVita股票。DaVita 2012年漲幅約45%，股價更於2012年11月6日來到116.50美元的歷史盤中新高價位。波克夏在2011年第4季當時是以每股平均71美元買進了270萬股DaVita股票，且持股在2012年第1、2季暴增了3倍以上。
美國嬰兒潮達到退休年齡，高齡者的照護、醫療需求也隨之增加。根據美國人口普查局預測，到了2030年美國65歲以上的族群將佔總人口的19%，到了2050年上述族群人口數更將大增超過一倍以上，達到8,850萬人。此外，歐洲的統計也預測，2025年當地65歲以上的人口比例將達到23%、2050年更將進一步攀升至30%。美國勞工局更指出，未來10年家庭醫療看護需求量將大增70%。
《亞馬遜(Amazon.com) vs. 蘋果(Apple Inc.)》
亞馬遜2012年勁揚約45%，已連續第4年創下歷史盤中新高；自2008年11月低點(34.68美元)至2012年12月高點(259.5美元)為止漲幅多達648%。相較之下，蘋果2012年上漲約31%，也連續第4年創下歷史盤中新高；自2009年1月低點(78.2美元)至2012年9月高點(705.07美元)為止漲幅多達801.6%。
不過，蘋果在2012年第4季的表現顯得有些後繼無力。該公司股價自9月19日創下歷史收盤新高(702.10美元)之後便一路下滑，至12月14日才止跌回穩。根據Oppenheimer證券首席策略師John Stoltzfus統計，蘋果市值在9月19日至12月14日期間市值由6,851.5億美元大跌至4,795.6億美元，總共跌掉了1,785.9億美元，相當於標準普爾五百指數中54家規模最小企業的總市值，佔標普五百整體企業數量的10%以上。
亞馬遜可能在未來超越蘋果成為全球最大科技公司嗎？The Sunday Telegraph甫於2102年12月30日報導，亞馬遜網路服務(Amazon Web Servicese; AWS)部門主管Andy Jassy在接受專訪時表示，旗下的雲端業務有望協助該公司一舉超越蘋果成為全球最大的科技業者。他認為，雲端部門將有機會成為亞馬遜規模最大的事業。
《台灣LCD驅動IC相關類股狂漲，南韓零組件廠商慘跌》
台灣LCD驅動IC供應商奇景光電(Himax)、台灣LCD驅動IC封測大廠南茂科技(ChipMOS)在美國掛牌的股票2012年漲幅分別高達140%、125%，在美國所有股票的漲勢中名列前茅。
相較之下，南韓LCD相關設備零組件類股2012年卻出現慘跌走勢。舉例來說，LCD CVD設備大廠周星工程(Jusung Engineering Co., Ltd.)在南韓掛牌的股票大跌55.98%，背光模組大廠Hansol Technics重挫21.47%，背光模組供應商Taesan LCD也大跌了59.41%。
南韓媒體ETNews甫於12月24日引述業界消息報導，聯詠(3034)、奇景光電等台灣驅動IC與背光模組製造商已開始增加對蘋果(Apple Inc.)、三星電子(Samsung Electronics)的供應量，這讓南韓零組件供應商(如LG Display夥伴Silicon Works、Samsung Display承包商Silicon Mitus)面臨的壓力與日俱增。
蘋果、三星之間的關係因產品侵權官司而日益惡化，蘋果早已開始縮減對三星面板的依賴程度，而蘋果努力去三星化，可望令其他面板供應商受惠。華爾街日報(WSJ)10月3日引述未具名消息人士報導，蘋果的亞洲零組件供應商已開始量產7.85吋的iPad mini，其解析度將低於3月新推的9.7吋新iPad。根據報導，友達(2409)、LG Display已在9月份開始量產迷你iPad mini所需的液晶面板螢幕。
《投資銀行裁員塑身，金融類股成為大黑馬》
隨著美國房市逐漸回溫，金融類股也開始自7月下旬出現觸底翻揚的跡象，至年底為止漲幅更多達6成左右，跌破許多專家眼鏡。摩根士丹利(Morgan Stanley，簡稱大摩)12月19日盤中高點(19.45美元)創下4月3日以來新高，自7月23日盤中低點(12.29美元)至12月19日盤中高點的漲幅高達58.2%。美國銀行(Bank Of America)12月19日盤中高點(11.49美元)創2011年6月1日以來新高，自7月23日盤中低點(6.9美元)至12月19日盤中高點的漲幅高達66.52%。花旗集團(Citigroup)12月19日盤中高點(40.11美元)創2011年7月22日以來新高，自7月24日盤中低點(24.91美元)至12月19日盤中高點的漲幅高達61%。
華爾街知名銀行分析師Meredith Whitney 12月18日在接受CNBC電視節目「Closing Bell」專訪時表示，房市逐漸接近底部讓銀行鬆了一口氣，也是支撐金融股的主因。Whitney指出，今年3月時聯準會(FED)決定允許銀行透過發放股利、執行庫藏股計畫的方式將更多資本還給股東，這也啟動金融股的漲勢。她預期，美國銀行股價還有45%的上漲空間。
華爾街金融機構不斷裁員、減薪並撤出非核心事業，這雖然令員工受到打擊，但是對股東而言卻是一大利多。彭博社12月18日報導，追蹤81家企業的標準普爾五百金融指數(Standard & Poor`s 500 Financial Index)2012年已大漲了27%，年度漲幅創2003年以來新高，主要是拜美國銀行股價大漲了104%之賜。這也是該指數的漲幅自2006年以來首度擊敗標準普爾五百指數。
《中國大陸製造業燕蹤初現，鐵礦砂、太陽能股神龍擺尾》
在製造業擴張速度加快、大陸主管機關決定允許更多公司設立共同基金的帶動下，大陸上證綜合指數2012年上漲3.17%，為三年來首度收高。上證綜合指數2012年12月31日上漲1.24%至2,233.25點，站上240日移動平均線(2,219.43點)；12月更大漲了14.6%，創2009年7月以來新高(當月漲幅達15.3%)。
匯豐銀行(HSBC)12月31日公布，大陸12月製造業採購經理人(PMI)指數最終值從上個月的50.5上升至51.5(比初值向上修訂0.6點)，不但創19個月來新高，還高於代表景氣榮枯點的50。精實新聞早在「Fortescue：鐵礦砂價格近期內可望彈至每噸120美元(https://www.moneydj.com/kmdj/news/NewsViewer.aspx?a=51bc98ef-f773-4052-937f-78de6d1e6fb2)」一文中就曾報導，全球第二大鐵礦砂供應商力拓(Rio Tinto PLC)澳洲總經理David Peever 9月17日在坎培拉(Canberra)指出，部分跡象顯示中國大陸經濟似乎已經觸底。他認為，北京政府已開始加速批准新的基礎建設投資案，這有望提振當地的原物料需求，進而帶動大陸經濟在2012年底增溫。2012年年初以來走勢疲軟的北美最大鐵礦砂生產商Cliffs Natural Resources Inc.過去1個月勁揚逾34%，力拓過去1個月也勁揚逾16%。
除了營建業前景看俏之外，大陸2012年公佈的兩批合計4.5GW金太陽專案也將在2013年上半年帶來龐大商機。大陸在美國掛牌的太陽能類股最近一個月出現觸底翻揚的格局；其中，大陸太陽能電池廠商無錫尚德電力(Suntech Power Holdings Co.)過去1個月大漲逾68%，大陸太陽能電池模組生產商天合光能(Trina Solar Ltd.)過去1個月也大漲逾51%。
《恩智浦半導體(NXP Semiconductors N.V.)》
恩智浦半導體2012年大漲逾71%，在科技類股當中漲勢耀人。恩智浦是全球最大的近距離(最多約10公分)無線通訊(Near-Field Communication，簡稱NFC)晶片供應商之一，這項技術能夠將手機變成行動錢包，使用者只要把智慧型手機。恩智浦執行長Rick Clemmer 11月13日在接受Thomson Reuters專訪時表示，2013年全球半導體需求最多僅會成長5%，但拜NFC晶片需求強近之賜，該公司的成長率將比整體半導體市場高出50%。他還表示，截至2012年底為止，全球將有超過1億支手機搭載NFC晶片。他還認為，蘋果終究還是會為NFC平台背書，因為iPhone 5有部分技術其實在本質上與NFC非常類似。
蘋果在最新申請的專利中揭露了數位折價券、票券與禮物卡儲存解決方案「Passbook」的內部運作模式。AppleInsider 12月20日報導，美國專利商標局(USPTO)20日公佈，蘋果已申請一項「整合型折價券儲存、搜尋與兌換系統」專利，這項技術主要用來在行動裝置上統籌數位折價券的收據、儲存與使用。此外，這項專利也提到在兌換折價券時使用NFC技術。這份專利申請書日期為2011年6月，而iOS 6作業系統中的Passbook程式則在超過一年後才正式發表；不過，專利內容中描述的功能與Passbook完全相同。在NFC方面，由於目前蘋果並未在任何裝置中支援該技術，因此該份專利暗示該公司正考慮在未來的iPhone或iPod touch中納入這項功能。
