永冠-KY上月營收創高，上季營運有望轉盈

MoneyDJ新聞 2023-01-11 11:52:51 記者 鄭盈芷 報導

大型鑄件廠永冠-KY(1589)去年12月合併營收9.54億元，月增3.4%，年增16.05%，改寫單月營收歷史新高；永冠-KY表示，主要係因風電出貨持續暢旺，而從中國去年風電招標規模達95GW，維持高檔水準來看，今年風電訂單仍明確，今年出貨目標訂為20萬噸(不含台中港新廠)，將較去年19.2萬噸增加，明年台中港新廠貢獻則可望放大。永冠-KY去年Q4營收創高，加上業外估無匯損干擾，法人預期，去年Q4單季可望轉盈。

永冠-KY去年Q4合併營收27.6億元，季增11%，改寫單季營收新高；去年Q4出貨則達5.6萬噸，較去年Q3的5.1萬噸增加10.33%。永冠-KY表示，去年Q4雖有十一長假、疫情等因素干擾，不過在風電客戶需求拉動下，公司也積極生產配合，帶動去年Q4營收創下新高。

永冠-KY去年Q4在營收規模放大下，法人推估，毛利率可望較去年Q3提升，加上人民幣對美元轉升，業外將不再有匯損干擾，以此估算，永冠-KY去年Q4單季營運有望轉盈。

永冠-KY去年出貨19.2萬噸，較前年的19.48萬噸小降，主要係受去年上半年中國封控影響，不過去年下半年單季出貨都已拉升到5萬噸以上的高檔水準，永冠-KY今年出貨目標設定為20萬噸，並未包含今年Q1預計開始試產的台中港新廠。

永冠-KY今年成長動能主要來自中國風力發電，永冠-KY表示，去年中國風力發電招標規模達95GW，仍維持高檔，預期今年中國風電需求仍正向。

在營收佔比方面，永冠-KY去年Q4能源類佔比達56.4%，較去年Q3的47.8%明顯提升，永冠-KY今年能源佔比可望達6成，而由於目前產業機械、注塑機能見度較不明朗，永冠-KY有可能Q1能源佔比就達6成。

在毛利率走勢方面，隨著原物料走勢回落，加上營收規模提升，永冠-KY今年毛利率將有較去年改善的空間，不過因永冠-KY目前風電訂單仍以陸上為主，而陸上風電競爭較為激烈，毛利率也相對較低，但因可批量生產，仍有規模經濟的優勢，整體來看，法人認為，永冠-KY今年毛利率將可提升到15%以上，但能否回到20%則還要觀察。

永冠-KY台中港新廠預計Q1試產，不過今年則還在學習階段，還不會開始認列折舊，台中港新廠年產能規劃為8萬噸，主要係因應風電國產化需求，預計明年貢獻將會放大，由於離岸風電毛利率較高，法人期待，永冠-KY隨著台中港新廠貢獻增加，帶動離岸風電比重提升，整體獲利結構可望有明顯改善。