MoneyDJ新聞 2023-09-25 13:31:04 記者 陳怡潔 報導
匯豐銀行今(25)日舉行第四季投資展望說明會，會中提出五大投資主題，包含亞洲消費榮景、亞洲新星、亞洲綠色轉型、亞洲優質債券、和人工智慧及自動化；其中，相比已開發經濟體和新興市場普遍經濟放緩，匯豐認為印度和印尼將繼續成為亞洲亮點，而印尼是匯豐最偏好的東協股市；另外匯豐也看好人工智慧軟體的迅速發展，勞工短缺和成本上升正推動新一輪的自動化投資，因此，青睞受惠人工智慧和自動化趨勢的亞洲科技板塊。
展望第四季，匯豐提出五大投資主題：
一為亞洲消費榮景：匯豐環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華指出，這個新主題專注於亞洲消費主導復甦帶來的獨特成長機會，包括中國網路、亞洲航空與旅遊，和非必需消費品；其進一步指出，要把握亞洲消費主導復甦帶來的廣泛機會，匯豐認為服務消費板塊的獲利復甦潛力最強勁，因為在疫後復甦過程中，亞洲消費者繼續將支出重點從消費品轉向消費服務。中國決策官員正加強推動政策措施，以提升策略轉型的速度，從房地產主導的舊成長模式，轉至更優質和更永續的消費主導成長模式。匯豐預期中國旅遊熱潮將有進一步擴展的空間，因為國際航班數量已恢復至疫前近五成水準。中國網路龍頭公司定位得宜，有望受惠穩健的數位消費趨勢。
二為亞洲新星：亞洲新星主題具有吸引力的結構機會，重點為印度和東南亞的長期趨勢，其人口結構有利、消費暢旺和投資成長強勁，為當地行業龍頭提供支持。而相比已開發經濟體和新興市場普遍經濟放緩，印度和印尼繼續成為亞洲亮點。匯豐預期印度今(2023)年至2032年國內生產總值每年成長6.5%，經濟規模可望在十年內倍增；印度製造業活動、投資成長、國際貿易、外國直接投資和政府資本支出具正面動力，為股市表現提供支持。匯豐青睞全球市佔率日增的印度銀行、資訊科技軟體服務和製藥股；而印尼是匯豐最偏好的東協股市，因為其價值具吸引力、企業財政狀況改善和資本支出加快。
三為亞洲綠色轉型：匯豐聚焦於亞洲能源轉型、綠色基礎建設發展和電動車科技創新帶來的機會，預測中國電動車滲透率將在2025年急升至53%，並在2030年飆升至90%，同時亞洲加速發展充電基礎建設，為電動車行業的美好前景提供支持。匯豐認為亞洲太陽能業擁有明顯的結構升勢，且對2023年中國新增太陽能裝機容量的預測上調至140百萬瓩，相當於年成長60%，並認為設備製造商在太陽能價值鏈的定位較佳。
四為亞洲優質債券：匯豐認為亞洲投資等級債券提供具吸引力的息差機會，主要因為收益率可觀且非常穩健，並青睞亞洲金融板塊、印尼投資等級準國債、中國電訊、媒體與科技企業債券。此外，匯豐青睞南韓投資等級債券(尤其是南韓金融板塊)，其價值相對有吸引力，並配置於印尼投資等級準國債，因為當地基本因素強勁，通膨偏低、經常帳出現盈餘和財政赤字下降。匯豐也為美國利率見頂作出部署，青睞介於五至七年的"中"存續期亞洲投資等級債券，因為這些債券表現穩健，但有時被市場忽略。
五為人工智慧及自動化：人工智慧軟體正迅速發展，企業紛紛推出可提供競爭優勢的新應用程式。利用這些新功能的人工智慧和自動化硬體是區分優劣的重要來源；數位自動化和人工智慧越來越互相配合，以改善生產力、可靠度和其他好處；人工智慧及其他技術發展的融合提高了自動化產品和服務能力，同時擴大潛在的應用範圍；勞工短缺及成本上升正推動新一輪的自動化投資，潛在投資回報變得更加吸引人，因此匯豐青睞亞洲科技板塊。
