原相滑鼠/遊戲機出貨穩健增，Q3營收看優Q2

MoneyDJ新聞 2024-08-13 09:47:01 記者 羅毓嘉 報導

IC設計廠原相(3227)指出，基於當前的營運展望，Q3目前各客戶端拉貨動能看起來還不錯，電競滑鼠、一般滑鼠，遊戲機都會比Q2還更好，Q3營收應可優於Q2，不過全球經濟情勢是有些變化，還要謹慎觀察。

而就毛利率變化方向而言，原相表示，Q3產品組合與Q2相仿，不過Q3期間的NRE(委託設計服務)收入遜於Q2，預期Q3毛利率將較Q2的63.7%微幅下降。NRE佔原相Q2營收約為低個位數百分比。

營益率方面，原相看好營收穩定成長，可望抵銷包括毛利率略降、以及增聘研發人力提升的營業費用部位，Q3營益率看持平Q2的約22.9%位置。

原相指出，訂單能見度有越來越好的跡象，不過短單、急單的現象還是持續存在。包括電競滑鼠、遊戲機應用晶片出貨量都不錯，而安防應用晶片的Q3出貨動能會比Q2好，且季增幅度比平均來得好，不過相對地會稀釋部分毛利率。

針對今年度PC市場的展望，原相表示，今年看起來PC市場穩定回溫、且AI PC如果可以催化出一波PC買氣，確實是對於滑鼠出貨有正向助益，不過出貨動能最強還是電競滑鼠。

以產品組合來看，今年Q2原相仍以滑鼠應用產品為最大宗，佔比為63%，遊戲機應用產品佔比9%，較Q1的3%明顯提高，其他產品佔比則為28%。

今年Q2，原相營收為20.44億元，單季EPS為3.36元。今年上半年，原相營收為37.95億元，年增52.9%，毛利率為60.7%、營益率18.4%，優於去年同期的54.9%、4.1%，累計稅後盈餘為7.78億元，年增2.5倍，EPS為5.38元。