《Fund投資》Q4消費旺季帶動 布局亞股正對時

MoneyDJ新聞 2015-10-30 17:45:09 記者 徐伯豫 報導

美國聯準會日前作出維持基準利率不變決策，紓解了亞股資金外流壓力，相對MSCI新興亞洲指數近一個月也上漲了9.81%。法人認為，目前原物料價格多處於低檔與正進入歐美中需求旺季、預計將有利亞股企業獲利動能表現，加上新興國家匯率多呈走揚、隱含熱錢流入亞洲區域市場，是以，現在布局亞股基金正是時候。

美國聯準會10月仍暫緩升息，紓解亞股資金外流壓力，加上亞洲企業獲利下修近尾聲，亞股超跌後的估值開始回復，9月多數亞洲股市跌幅相較8月明顯大幅縮小，10月更是出現強彈。群益亞太中小基金經理人李忠翰表示，新興亞洲本波上漲行情主要歸因於資金面、政策刺激提振兩大因素。

宏利亞太中小企業基金經理人龔曉薇則指出，美國非農就業表現遜於預期且通膨狀況低於目標水準，加上全球製造業數據低迷下，儘管聯準會表示不排除於今年12月升息，但市場已將升息預期延至明年第一季。而短期內不確定性因素消弭後，預計對亞股仍是有利。

龔曉薇進一步表示，原物料價格多處於低檔，加上美元趨勢向上，亞股企業獲利表現可望優於營收面；高美元營收比重與以亞洲為生產地的企業料將持續受惠。在中國部分，在國家主席習近平第一任期最後一年以及銜接十三五之際，基礎建設支出將大幅投放並可望活絡經濟體，加上貨幣寬鬆政策、五中全會產業政策將陸續推出，及近期公布的第三季財報企業多優於預期，料有助陸股及港股的表現。在台韓部分，因TPP題材發酵，紡織股表現仍強，而科技股則即將迎來消費旺季與半導體庫存調整進入尾聲的利多。整體來說，龔曉薇持續看好東北亞市場。

群益亞太中小基金經理人李忠翰表示，由於第四季為歐美包括感恩節、耶誕節的需求旺季，而亞洲市場也有年底及明年中國農曆年的消費需求支撐，使股市往往都有不錯的表現。他認為，新興亞股仍以關注經濟基本面強健且具政策施行空間的國家，包含中國、印度、台灣等，因此建議投資人不妨布局包括台股基金在內的新興亞股基金。

最後看到匯率方面，李忠翰指出，近一個月來，新興國家匯率多呈走揚，像是印尼盾升逾7%、韓圜升逾5%，馬幣、新台幣與泰銖亦有2%升幅，相對隱含熱錢有流向亞洲市場的現象，預計有利新興亞股市場的表現。

亞洲股票型基金近期績效(%)

資料來源：MoenyDJ、資料日期：2015/10/28~29