亞洲滿屁股債！新興市場慘、倒債公司創六年新高

MoneyDJ新聞 2015-11-30 16:32:49 記者 陳苓 報導

中漁集團(China Fishery Group)倒債事件，只是新興市場債務違約潮的冰山一角！今年新興市場的倒債公司創下六年新高，由於大環境持續惡化，明年恐怕還會更慘。

華爾街日報30日報導，標普數據顯示，今年新興國家的債務違約公司，創下2009年以來新高，較去年大增40%。這也是多年來新興市場的企業倒債案例，首度超過美國同業。巴克萊數據指出，過去12個月來，新興市場高收益企業債(即垃圾債)的違約比率為3.8%，高於美國的2.5%。四年前，新興市場違約率僅0.7%、遠低於美國的2.1%。

以中漁集團為例，該公司有筆6.5億美元貸款，本月初應償還3,100萬美元的分期帳款，該公司卻未能按時支付。類似企業還很多，國際金融協會(Institute of International Finance)表示，過去十年來，全球新興市場公司債增加五倍，2015年初增至23.7兆美元。其中多數都是來自新興亞洲，當地非金融業企業債佔GDP比重，從五年前的100%、如今增至125%。

全球投資人在低利環境下，尋找高報酬，紛紛投資開發中國家企業，如今情況轉變，企業籌資難度提高，明年新興國家業者的違約率恐會飆升。Kirkland & Ellis LLP亞洲重整主管Neil Macdonald指出，新興市場有許多業者，營運情況根本無法承擔資產負債表的龐大債務，尋求高報酬的投資人，如今看到風險逼近。

國際金融協會表示，明年新興市場有6,000億美元債務到期，其中850億美元是美元計價，另外還有將近3,000億美元的非金融業企業債需要重新融資。

不只新興市場債市拉警報，全球債市也岌岌可危，今年債務違約案例逼近十年新高！罪魁禍首是營運岌岌可危的美國頁岩油業者，佔倒債業者的最大宗。

金融時報(FT)23日報導，信評機構標普數據顯示，今年迄今，全球共有99家公司債務違約，為十年來第二高，僅次於2009年金融危機時的222家。2015年美國公司倒債有62件。油價崩盤，石油輸出國組織(OPEC)仍拼命增產保衛市佔，讓美國小型能源商備受打擊。今年美國違約企業中，有3/5是能源和原物料公司，包括Midstates Petroleum、SandRidge Energy等。

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