外資：F-亞德Q2營收看增，營益率會更好

精實新聞 2014-04-29 11:09:46 記者 鄭盈芷 報導

F-亞德(1590)首季EPS達2.2元創歷年同期新高，表現優於法人預期，主要係因毛利率持續走強，美林看好F-亞德Q2毛利率與營益率將進一步提升，維持買進評等與362元目標價；瑞信雖仍維持中立評等，不過因看好F-亞德Q2合併營收與營益率將達今年高峰，將F-亞德目標價由281元上調至308元。

F-亞德首季毛利率創下新高，EPS則改寫歷年同期新高；美林認為，F-亞德首季獲利優於預期，主要係因自動化生產效益持續顯現、產品組合改善等因素的挹注。

儘管近期大陸PMI指數疲弱，不過F-亞德的成長主要係來自市佔率的成長，因此在在手訂單充足的情況，加上新產品推出帶動下，F-亞德Q2合併營收仍將較首季持續成長，而毛利率與營益率都還有機會更佳。美林維持F-亞德買進評等與362元目標價。

瑞信則指出，F-亞德Q2合併營收估將較首季大增30%，並認為該季合併營收與營益率將可望達到今年高點，不過Q3、Q4營收則將逐步下滑，符合過往營運走勢。

瑞信雖維持F-亞德中立評等，但將其目標價由281元上調至308元。