葛洛斯總回報基金1年來失血103億美元 績效吊車尾

精實新聞 2011-12-16 13:09:26 記者 賴宏昌 報導

Thomson Reuters 15日報導，根據晨星(Morningstar Inc.)的統計，債券天王葛洛斯(Bill Gross)所掌管的太平洋投資管理公司(PIMCO)總回報基金(總規模達2,410億美元)11月淨失血5億美元，過去12個月累計流失103億美元。相較之下，11月整體應稅債券基金淨吸金近102億美元；過去12個月累計淨吸金1,058億美元。

美國理柏研究部門主管Jeff Tjornehoj指出，今年迄今總回報基金漲幅為3.48%，遜於同業平均值(5.87%)；在181檔基金當中排名第163名。葛洛斯8月底跟華爾街日報說，他因為看錯美債行情而失眠。

葛洛斯曾在去年10月27日發表的11月投資展望報告中直稱眾所矚目的第二回合量化寬鬆貨幣政策(QE2)是一場「龐氏騙局(Ponzi scheme)」。葛洛斯認為QE2對債券投資人來說是短多長空，上兆美元的熱錢終究會帶來通膨問題。

葛洛斯緊接著在今年2月將總回報基金的美國政府相關債券(含公債)持有比重由1月份的12%大幅降低至0%(2009年1月以來首見)。結果，美國10年期公債殖利率從1月的3.5%下滑至8月底的2%以下(1950年以來最低水準)。換言之，美國10年期公債價格在這段期間大幅上揚。葛洛斯雖自5月起反手小買美債，並於6月將比重拉升至8%、7月再拉升至10%，但已難彌補先前看錯走勢的遺憾。

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