看好業務成長優市場平均，花旗升玉山金目標價

精實新聞 2013-03-13 10:50:45 記者 陳怡潔 報導

花旗證券在最新發布的報告中指出，玉山金(2884)在SME(中小企金)、消費金融、財富管理方面具有利基，玉山金這些業務的成長會優於市場平均，因此花旗維持「買進」評等，並將目標價調升至21元。

玉山金本週舉行了法說會，該金控去年獲利繳出亮眼成績，去年稅後獲利達70.6億元，較2011年成長103%，EPS達1.46元、股東權益報酬率(ROE)和資產報酬率(ROA)分別為10.03%及0.59%。

花旗在報告中指出，玉山金在SME、消金、信用卡、財富管理的優勢，持續帶動其營運穩健成長。SME和消金放款佔比從前年的44%升至去年的48%，也帶動玉山銀去年的淨利差(NIM)擴張，且預期今年NIM還有3-5基點的上升空間。

花旗也指出，玉山金的財富管理與信用卡手續費收入表現亦佳，去年第四季玉山金手續費收入較前年同期大幅成長31%，且來自財管與信用卡的手續費佔比高達72%，該金控也預期今年手續費收入還會有二成的成長。

因此，花旗維持「買進」評等，並將目標價由17.8元調升至21元；預估2013年玉山金獲利將成長一成至77.64億元；2014年獲利預估為86.38億元。