統一證券:量能不足,指數先以跌深反彈視之
【昨日盤勢】:上週五美股大幅反彈,帶動台股隨亞股同步反彈上漲,指數以上揚24點開出後即緩步向上推升,盤中漲幅擴大,並一度大漲近百點攻至9184點。觀察盤面類股表現,電子、金融與傳產三大族群同步收紅,其中金融股在7月獲利大增加持下強漲1.3%,電子股亦演出跌深反彈秀,類股上漲1.1%,其中光電與資服股漲幅達2%與2.7%,傳產族群雖整體表現低於金融與電子股,但電機、食品與紡織等表現不弱均漲逾1.3%,僅營建、化學與百貨股等逆勢收黑。終場加權指數上漲86點或0.96%,以9172點作收,並收復9100點關卡,但成交量僅830億元。
【資金動向】:三大法人合計買超12.9億元。其中外資賣超17.7億元,投信買超7.8億元,自營商買超22.8億元。外資買超前五大為緯創、友達、華亞科、第一金、宏碁;賣超前五大為台積電、群創、聯電、日月光、鴻海。投信買超前五大為友達、聯電、鴻海、中信金、亞泥;賣超前五大為京元電、凌巨、遠百、禾伸堂、宏齊。資券變化方面,融資減少1.68億元,融資餘額為2129.63億元,融券增加1.58萬張,融券餘額為34.25萬張。
【今日盤勢分析】:本週市場關注焦點包含地緣政治紛擾、市場資金流向、滬港通測試與PC、金融股法說會等。首先是全球地緣政治紛擾加劇,除俄烏問題、歐美俄互相經濟制裁與以巴於加薩再度交火外,上週末歐巴馬總統批准對伊拉克空襲,雖短期油價、金價與金融市場並未明顯連動受累,但仍須留意後續對金融市場的衝擊。其次,近日市場資金持續轉向,其一由股票與債券基金流向類貨幣基金,其二由發達國家流向新興市場國家,如7月以來外資於南韓及印度買超金額達40與22億美元,透露先進國家股市如美歐股近日表現恐持續受壓,如美道瓊指數今晨續漲,但仍無力收復半年線,歐洲三大股市昨日亦同步反彈,但皆離年線位置尚遠。而陸股受惠於貨幣政策偏向寬鬆、經濟數據轉佳,加上滬港通已進入測試階段、10/13日正式上路,上證指數可望維持震盪向上偏多走勢,預期台股相關中概族群持續受惠。另外,觀察近日影響台股重大因素:第一、以價量結構觀察,上週日均量降至960億元,昨日仍僅830億元,大盤雖有量縮築底機會,但仍不足以化解上檔套牢賣壓,留意解套賣壓出現;第二、籌碼面,外資於期現貨同步偏空操作,期貨空單再增至1.33萬口,權重股後續上攻力道影響指數延續反彈空間。第三、統計電子股7月營收衰退3.9%,低於先前預期,主要在於新iphone拉貨遞延,但因先前利空股價多有反應,且後續8-10月營收表現仍可期待,建議可優先留意跌深績優蘋概股的表現機會;第四、本週為重量級PC股如和碩、華碩、英業達、廣達與金融股如中租、華南金等法說會陸續登場,預期所公佈2Q財報與3Q展望良窳仍將影響近日股價與指數表現。
【投資策略】:今晨美股延續反彈走勢,陸股在滬港通的利多加持下也可望維持偏多格局,加上市場資金轉進新興市場國家,預期台股跌深後可望延續反彈走勢。惟全球地緣政治風險未除、外資期現貨同步偏空操作,目前量能水準亦不足以化解上檔沉重套牢賣壓,建議先以跌深反彈視之,優先留意電子績優股跌深反彈行情,而傳產中概與金融股亦可注意操作機會。
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