精實新聞 2013-09-02 11:02:22 記者 王彤勻 報導
SEMICON Taiwan 2013將於本週三(4日)開跑，除包括英特爾、台積電(2330)等半導體巨擘雲集外，外資圈此次也沒有缺席，4日的重頭戲--半導體市場趨勢論壇，將由美林證券亞太區科技產業研究部主管何浩銘打頭陣，並以「晶圓廠代工產業未來的機會」(Future Foundry Opportunities)為題發表演說，引發外界關注。而在何浩銘於SEMICON開講之前，他也於今(2日)率先出具最新報告，對格羅方德28奈米降價搶單於台積的影響做出分析。
何浩銘指出，台積目前於28奈米LP(低功耗)製程市佔率幾乎是100%，而格羅方德鎖定採用28奈米LP製程的低價智慧型手機市場降價搶單，的確會對台積28奈米市佔率造成部分影響。不過他分析，無論聯電、格羅方德的28奈米製程都不足以對台積構成巨大威脅，聯電的28奈米LP製程還沒準備好，而台積也透過減少金屬層數(metal layer)來降低28奈米的生產成本，可望將對手降價搶單的衝擊降到最小。同時，屏除LP製程不說，台積目前於28奈米HKMG製程(高介電常數金屬閘極)市佔率仍是百分之百。
何浩銘也引述台積的說法，表示以往聯電(2303)也曾在其他製程採取降價搶單的策略，不過並未奏效，因此，台積也不認為這次格羅方德在28奈米削價競爭，會產生多大的效果。
在短期營運表現方面，何浩銘指出，對台積Q4營收季減幅度仍估8~12%，應不至於出現日前市場外傳、季減15~20%的狀況。整體而言，美林仍對台積維持正面看法，維持買進(Buy)評等，並給予131元的目標價。
而何浩銘對台積於20奈米的訂單也相當樂觀。他引述台積管理階層的說法，指出台積目前20奈米已有24個設計定案(tape-out)，且這還是少於5個客戶就給出的成果，當中又以聯發科(2454)，屬於Fabless IC設計廠中採用20奈米態度較積極者。而隨著採用20奈米製程生產的蘋果A8處理器訂單明年將來得又快又急，他認為，這將加速高通(Qualcomm)等其餘聯發科的對手轉進20奈米製程，以維持競爭力。而由於台積屆時將是唯一可提供20奈米製程者，受益的也將會是台積。
何浩銘預估，台積明年的資本支出，應與今年的95~100億美元規模相仿，主要是將針對20/16奈米製程的產能同步展開佈建。他指出，台積將於明年Q1正式開始量產蘋果的A8處理器訂單，而明年蘋果也很可能把50%的訂單都轉給台積電，這對三星而言將是很大的打擊。
