永豐期貨：價漲量增，技術面有機會轉強

期貨走勢

2月台指期週三上漲74點收在8610 點。價差方面，台指期轉為正價差7.45點，電子期正價差擴至0.47點，金融期正價差擴至2.82點，摩台期轉為正價差0.04點，三大期指中以電子期表現最為強勢。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場大幅買超93.25億元；而在台指期淨部位方面，三大法人空單減碼3301口，淨空單降至4984口，其中外資空單減碼3851口，淨空單降至8050口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期空單減碼3698口，淨空單降至10155口，顯示法人與大額交易人對盤勢仍持保守謹慎的看法。

行情走勢方面，受到美股強勢反彈，陸股止跌回穩的激勵，週三台指期跳空開高一舉越過5日線與10日線，宣告期指結算行情不看淡，盤面上電子高價股點火衝鋒，帶動指數一路衝高走高，強勢上演軋空秀，終場台指期就以上漲的長紅K作收。技術面，週三大盤開高走高重返8600點，成交量能也放大至1100億之上，呈價漲量增之勢，短均線也可望借助上漲的紅K而再度上揚，短線技術面有機會轉強，不過外資逾萬口空單絕大部分也趁高檔轉倉至次月份，為台股農曆年前封關留下變數，台股能否上演像樣的紅包行情，後續仍得觀察外資的籌碼是否有轉向跡象。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，2月份買權集中在8800 點，賣權集中在8300 點。未平倉量部份，買權大量區在8800 點，賣權大量區在8300 點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.12升至1.21，賣權OI大於買權OI擴增至11萬口左右，選擇權籌碼面屬偏多格局，買權平均隱含波動率由7.92升至9.69%，賣權平均隱含波動率由8.92升至11.28%，買賣權同升，在技術面偏多下，操作上建議於8600-8800點建立買權多頭價差因應。