江興鍛Q3營運反彈，Q4大陸展望佳、北美較冷
MoneyDJ新聞 2022-09-30 12:32:09 記者 鄭盈芷 報導  汽車傳動系統零件鍛造廠江興鍛(4528)在封控遞延訂單挹注下，8月合併營收衝上2.4億元，創14個月高，而9月出貨雖估較8月回落，但仍在正常出貨水準，法人推估，9月合併營收可維持2億元，以此估算，江興鍛Q3合併營收將季增逾2成，獲利也將較Q2的谷底彈升；展望Q4，江興鍛觀察大陸市場展望正向，不過北美市場則因運輸狀況改善，貨物陸續進到客戶端，客戶短期有調整狀況，但並非實際需求受影響。
江興鍛Q2受大陸封控等因素干擾，Q2合併營收降至5.08億元，季減19.36%，Q2 EPS 0.15元，則來到2009年Q4來低點；隨著客戶拉貨回歸正常，江興鍛7、8月合併營收都回到2億元以上，法人認為，9月營收仍可望維持2億元水準，Q3合併營收將回到較為正常的6億元規模，季增逾2成，法人認為，Q3獲利也將較Q2谷底彈升。
展望Q4，江興鍛Q4通常為傳統旺季，而受惠大陸購車優惠政策等激勵，江興鍛觀察，不論是當地合資車廠或是自主品牌需求都正面，不過江興鍛約有2成營收來自北美市場，而近期北美市場拉貨較冷，但推估與終端需求無關，主要係因先前海運、物流等整體運作較無效率，而近期運輸狀況改善，導致有較多貨物在短期內抵達客戶端，需要花一點時間整理庫存，公司認為，還需要再觀察1~2個月的時間，但客戶調整完畢後，可望回到正常的出貨水準。
市場也持續關注江興鍛太倉廠搬遷補償金入帳進度，相關處份利益約3000萬人民幣，法人預期，Q4或明年Q1有機會認列處份利益，可望貢獻EPS約1.5元。
江興鍛累計前8月合併營收為15.81億元，年減7.23%；上半年EPS為0.4元，較去年同期的1.54元衰退，法人推估，江興鍛下半年獲利將較上半年改善。
(圖片來源:江興鍛網站)
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