巴克萊估漢微科今年賺35元，目標價升至1250元
精實新聞 2013-07-19 11:10:23 記者 羅毓嘉 報導 電子束檢測設備大廠漢微科(3658)近期營運動能強勁，外資券商巴克萊(Barclays)在最新報告中指出，晶圓代工、記憶體大廠持續衝鋒先進製程，到了14/16奈米製程，對電子束檢測需求將更加殷切。巴克萊看好漢微科今年EPS將達35.4元、明年更可望升至44.5元，一口氣將漢微科目標價自999元拉高至1250元，重申「優於大盤」評等。
漢微科是晶圓缺陷檢測設備的領導廠商，在電子束(E-beam)檢測設備領域的市佔率超過8成，受惠半導體先進製程演進，對晶圓缺陷(wafer defect)的檢測精準度愈發殷切， 電子束檢測設備需求增長，確保了漢微科的穩健營運。
巴克萊指出，在今年的西方半導體展(SEMICON West)期間，前段晶圓設備設備商多估今年產值將下滑10%以內、明年則將在先進製程需求推升下恢復15-20%的成長，包括加速的鰭式場校電晶體(FinFET)研發、記憶體的3D堆疊與DRAM縮微等技術，將成就14/16奈米製程世代對電子束檢測的強勁需求。
巴克萊指出，到了14/16奈米世代，晶圓上的電壓差異(voltage contrast)缺陷將開始浮現，此一缺陷不僅從未見於20/28奈米世代晶圓，且也並非傳統的光學檢測可檢出，電子束檢測設備的導入價值將大幅提昇，成就漢微科的營運順風。
不僅如此，巴克萊也看好漢微科的eScan500機台將在今年底推出，結合跳躍式檢測與連續性檢測的功能，將提昇漢微科產品平均售價(ASP)、帶動營收成長優於機台出貨數的成長；根據巴克萊預估，漢微科的單槍式檢測機台ASP明年將成長6%、後年更可望成長13%，在先進檢測技術的保護下，漢微科幾無任何的ASP價衰風險。
根據巴克萊的預估，漢微科今年EPS估達35.4元，明年EPS更可望一舉提昇至44.5元位置，據此巴克萊一口氣將漢微科目標價自999元拉高至1250元，並重申「優於大盤」的評等。
今年上半年，漢微科營收為24.99億元，較去年同期成長25%。今年Q1漢微科稅後盈餘為5.3億元，年增逾9成，EPS為8.04元。
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