放款成長緩 高盛/大摩給予永豐金中立評等

精實新聞 2012-05-28 11:01:25 記者 陳怡潔 報導

永豐金(2890)因美國子行FENB終於轉盈、人民幣業務和TMU(金融商品行銷)收入佳等因素，第一季獲利優於預期，不過，由於放款和淨利息收入成長緩慢，高盛證券和摩根士丹利證券仍給予永豐金「中立」評等，12個月目標價則分別是10.5元、9.2元。

永豐金上週舉行法說會，高盛在最新發布的報告中指出，永豐金第一季營運的正面因素，包括美國子行FENB轉盈，不再成為金控獲利的累贅，以及外匯、人民幣業務和TMU(金融商品行銷)收入佳。不過，永豐金第一季放款和淨利息收入(NII)成長遲緩，其核心獲利的成長動能依然疲軟。

由於美國子行營運好轉，高盛將永豐金2012-2014年的獲利預估上調6-9%，但仍給予永豐金「中立」評等，12個月目標價為10.5元。

摩根士丹利也指出，由於金融市場相關收入佳、資產品質佳令資金成本下降，永豐金第一季獲利優於預期，但其核心獲利的成長動能在同業中仍偏低，且活期存款占存款比重較低。

因此，大摩將永豐金今年的EPS預估由0.45元上修到0.81元，但仍維持「中立」評等，目標價為9.2元。