中壽貢獻看漲，開發金今年核心獲利看續增

MoneyDJ新聞 2022-01-07 10:54:20 記者 蕭燕翔 報導

開發金100%收購中壽，並在去年12月30日下市，今年將完整年度認列中壽100%獲利，法人認為，中壽因資產配置多以經常性收益為主，相對其他壽險同業去年超高額的資本利得，相對穩健，若以近五年的獲利數據來看，常態盈餘應有80-100億元水準，對開發金每股盈餘貢獻超過0.5元。

開發金前次法說會公布數字也顯示，加強資本重分配將是未來盈餘成長重點，自2018年策略調整，開發資本強調管理費收入、降低資本佔率下，整體金控槓桿比率都有明顯提升至兩位數，去年因證券、壽險獲利衝高，前三季年化股東權益報酬率拉高到19.3%，全年提前達到兩位數目標可期。

而以法人預期去年開發金全年稅後盈餘會超過300億元創高來看，每股稅後盈餘首度超過2元以上，但因來自中壽的獲利佔比拉高，將限縮部分現金股利配發能力，但每股配發絕對現金股利仍有機會創高，隱含現金殖利率仍有機會超過4%。

法人認為，今年開發金來自中壽的獲利佔比，會達五成以上，其次將是凱基證券，今年全年每股稅後盈餘會連二年超過200億元，未來每年每股稅後盈餘穩定超過1元，2025年前ROE目標將朝兩位數邁進。