MoneyDJ新聞 2023-05-12 08:41:20 記者 趙慶翔 報導
IC設計法說會逐步來到中場，但目前驅動IC各家給出的展望方向並不一致，與手機相關的相對疲軟，電視、PC相對有些庫存回補力道並帶動第2季營運表現。不過儘管下半年訂單需求仍不明朗，但對於第3季的傳統旺季仍多少有期待，相關廠商則包含聯詠(3034)、天鈺(4961)、瑞鼎(3592)、奇景光電(HIMX-US)、矽創(8016)、敦泰(3545)等。
驅動IC可應用的範圍廣泛，因此在各式應用出現需求不一時，將會使台廠出現不同的營運展望，當中又以聯詠的第2季展望最突出，以季增兩成以上做為目標，主要係受惠於AMOLED、大尺寸驅動IC的帶動。
其餘廠商相對第2季可繳季增，但幅度並不一致，像是瑞鼎也相對產品線多元，因此第2季出貨量展望相對佳。以大尺寸比重較高的天鈺也相對可繳季增成績。
矽創受惠於中國疫後解封、部分客戶回補庫存，儘管多屬於短單性質，但仍有基本盤；敦泰則因多屬手機產品線為主，因此相對認為訂單狀況保守。
從各家營運體質來看，好消息是，各家的庫存水位逐步接近正常，像是聯詠、天鈺已經幾乎接近健康水準，其餘廠商也在持續下降當中。
在長約(LTA)議題上，瑞鼎、奇景在第1季、第2季打消與晶圓代工廠LTA負擔，聯詠、天鈺則是在去年第4季打消，而敦泰目前仍有LTA，但採取加簽補充協議的作法，傾向保留長約的有效性，至於矽創則無簽署LTA。
這樣的時間差別、造成一次性認列時間點不同，因此各廠今年毛利率的看法不一致，相對也影響到今年的獲利表現。市場看好，聯詠、天鈺擁有較佳體質，且庫存水位低、將較具有重新投片的成本優勢。
就產品線而言，除了成本控管外，關鍵仍在於新品、新技術的開發，能否將先前漲價帶來的紅利與資金活用，以及過去對研發資源的投入也是重要的觀察指標。
像是聯詠持續布局高階IT、電競驅動IC、AMOLED電視等，結合自家SoC產品，持續擴大市佔率；小尺寸方面，則有車用、AR/VR等驅動IC產品線，另外還有4K、8K電視的高階影像處理產品，都將在今年成為重要動能。
天鈺策略將大尺寸推出完整解決方案，另外，第4季AMOLED手機可望開始貢獻營收。後續包含DDR 5電源管理IC也將在今年第3季開始透過模組廠出貨。
撇除產業需求的不確定因素，今年OLED手機滲透率將持續增加，也將帶動聯詠、瑞鼎動能增溫。另，值得注意的是，車用市場趨勢來看，車用TDDI的滲透率將明顯提升，當中包含聯詠、奇景都扮演重要角色，也是中長期的營運動能。
整體來看，能否在產業從谷底回溫的態勢中掌握市場需求將是今年營運重點指標，而第3季進入傳統旺季之時，儘管普遍訂單能見度低，但就大方向來說，仍有新機種的備貨需求，也將帶動下半年出貨表現增溫。
(圖說: 聯詠OLED產品；來源: 資料庫)
